FX.co ★ Що сказав Пауелл і чому долар не виріс?

Учора, ближче до вечора відбувся виступ президента ФРС Джерома Пауелла. Ринок завжди пильно стежить за його виступами, але, на жаль, останнім часом розцінює всю отриману інформацію не на користь долара. Я вважаю, що ринок помиляється, так само як помилявся на початку року, коли очікував від ФРС зниження відсоткової ставки вже у березні. Однак ринок може й помиляється у своїх судженнях і висновках, але інструменти рухаються саме через дії учасників ринку. Тому ми змушені розбиратися в тому, що саме викликало чергове зниження попиту на американську валюту.

Як я вже говорив у попередніх оглядах, ринок використав сьогодні формальний привід для продажів долара. Інфляція в США знизилася, але знизилася рівно на таке значення, яке вже було закладено в курси обох інструментів. Отже, підвищення євро та фунта сьогодні було, м'яко кажучи, зайвим. Але повернімося до Пауелла.

Він повідомив на щорічній конференції Асоціації іноземних банків в Амстердамі, що очікує уповільнення інфляції до рівнів минулого року. Нагадаю, що в липні 2023 року індекс споживчих цін знизився до 3%, але відтоді тільки прискорюється. Пауелл зазначив, що його розчарувала статистика перших трьох місяців року, але він сподівається на її поліпшення в другому кварталі. "Я не вважаю, що ФРС слід розглядати варіант із новим посиленням грошово-кредитної політики. Ставка, найімовірніше, залишиться на поточному рівні доти, доки ми не побачимо те значення інфляції, яке забезпечить її довгострокове перебування на цільовій позначці", – заявив Пауелл.

Також повідомляється, що Пауелл вважає поточний розмір ставки (5,5%) "обмежувальним", у чому вже сумніваються багато аналітиків та економістів. Я, мабуть, приєднаюся до їхнього числа, оскільки сумніваюся в тому, що без додаткових "обмежувальних" заходів інфляція після річного простою знизиться під позначку 3% і продовжить далі рухатися до 2%. Можливо, до 3% вона дійсно знизиться, але подальше уповільнення дуже сумнівне. Тим часом сповільнюється без жодних зволікань американська економіка. Ще два або три квартали, й темпи її зростання не відрізнятимуться від британських або європейських. Ринок вочевидь нервує з цього приводу, намагається не мати справи з американською валютою, знову чекає рецесії, чекає на зниження ставок у 2024 році. При чому багато чого з того, чого він чекає, суперечить одне одному.

Загальні висновки

Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Найближчим часом я очікую відновлення побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або зі значним зниженням інструменту. Я продовжую очікувати сприятливого моменту для нових продажів з цілями, що знаходяться близько розрахункової позначки 1,0462. Невдала спроба прориву позначки 1,0880, що прирівнюється до 61,8% за Фібоначчі, може вказати на готовність ринку до нових продажів.

Хвильова картина по GBP/USD:

Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче за позначку 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с ще не скасована. Невдала спроба прориву позначки 1,2625, що дорівнює 38,2% за Фібоначчі, вкаже на завершення внутрішньої, корекційної хвилі в складі 3 або с, проте є всі шанси, що покупці продавлять її.

Основні принципи мого аналізу:

1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.

2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.

3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає й бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.

4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.