FX.co ★ "Золоті" гойдалки: USD ─ вгору, Gold ─ вниз

Цього тижня жовтий метал здав свої позиції, поступившись натиску долара. Проте аналітики з оптимізмом дивляться в майбутнє золота. За оцінками фахівців, найближчим часом дорогоцінний метал надолужить згаяне, а зараз - час американської валюти.

На початку цього тижня "сонячний" метал помітно просів. У вівторок, 7 травня, дорогоцінний метал знизився після зростання за підсумками попередньої сесії. На біржі COMEX червневі ф'ючерси на золото торгувалися зі зниженням на 0,4%, по $2322,50 долара за 1 унцію. Водночас у фокусі уваги гравців ринку залишаються дії Федрезерву і перспективи скорочення її відсоткових ставок.

У вівторок, 7 травня, золото впало до $2310 за 1 унцію на тлі зростання американської валюти. У підсумку пара XAU/USD повторно протестувала стелю міні-діапазону на рівні $2326 за 1 унцію. Потім дорогоцінний метал відступив, оскільки на арену вийшов долар. Цього тижня "сонячний" метал отримав підтримку поблизу 50-SMA на рівні $2317.

У середу, 8 травня, золото торгувалося по $2326,05 за 1 унцію. При цьому експерти допускають подальше падіння дорогоцінного металу до основи діапазону на рівні $2280. Однак підтримка з боку 200-денної SMA і попередніх мінімумів поблизу позначки $2300 дасть змогу жовтому металу втриматися на плаву.

З іншого боку, прорив верхньої межі поточного діапазону стане відправною точкою для подальшого зростання до чергової вершини ─ $2353 за 1 унцію. У такій ситуації можливе подолання рівня Фібоначчі 0,681 розширення висоти діапазону. У разі реалізації "бичачого" сценарію золото досягне позначки $2370 за 1 унцію, впевнені експерти.

Важливе значення для подальшої динаміки дорогоцінного металу мають дії ФРС щодо процентної ставки. Ринок чекає її зниження, але поточні макродані зі США змушують регулятора переглядати такий сценарій. Нагадаємо, що звіти щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США, опубліковані минулого тижня, продемонстрували ослаблення ринку праці. Це дає змогу Федрезерву знизити відсоткові ставки раніше, ніж очікувалося, однак коментарі посадовців свідчать про небажання поспішати зі зменшенням вартості запозичень.

Наразі учасники ринку оцінюють у 67% ймовірність того, що регулятор знизить відсоткові ставки у вересні. Зараз трейдери та інвестори очікують від ФРС зниження ставок на 46 базисних пунктів (б. п.) до кінця 2024 року, причому перше скорочення можливе і у вересні, і в листопаді.

Уповільнення прогресу в ослабленні інфляції свідчить про те, що поточна грошово-кредитна політика не настільки обмежувальна, як вважають у керівництві ФРС. При цьому у відомстві допускають можливість стабілізації цінового тиску вище цільових 2%.

За нижчих відсоткових ставок золото стає більш привабливим для інвестицій. На цьому тлі багато центробанків активно купують жовтий метал. Минулого місяця Центральний банк Китаю (НБК) поповнив свої золоті резерви на 60 000 унцій. Згідно з поточними даними, Народний банк Китаю (НБК) купує дорогоцінний метал 18 місяць поспіль, попри його високу вартість.

За спостереженнями аналітиків, фінансові та геополітичні потрясіння змушують центральні банки низки країн купувати золото, оскільки вони диверсифікують резерви, відмовляючись від USD. На цьому тлі жовтий метал дорожчає. На думку аналітиків інвестиційного банку Goldman Sachs Group, у подібній ситуації до кінця 2024 року золото досягне $2700 за 1 унцію. Подальше посилення фінансових санкцій призведе до зростання дорогоцінного металу ще на 16%, до $3130, вважають у банку.

У поточному році обсяг покупок Gold центральними банками став найвищим за всю історію. Це сприяло зростанню попиту на жовтий метал у першому кварталі 2024 року. У підсумку за останні три місяці фінустанови поповнили свої запаси золота на 290 т. За даними Всесвітньої ради із золота, найбільшим покупцем "сонячного" металу став Китай.

Центральні банки стають головними набувачами Gold, попри зростання "золотих" цін. За останні два місяці вартість жовтого металу злетіла до рекордних значень, попри зміцнення грінбека та зміну прогнозів щодо відсоткових ставок ФРС. За спостереженнями аналітиків, за останні два роки обсяг покупок золота збільшився в рази. При цьому на тлі зростання попиту на дорогоцінний метал намітився розрив між його динамікою та реальними відсотковими ставками.