FX.co ★ EUR/USD. Євро готове до ралі. Фунт показує зловісний знак

Американські нонфарми минулого тижня наробили багато галасу, а саме викликали бурхливу реакцію ринку. Євро виглядає привабливо. Картина за фунтом абсолютно протилежна. Розглянемо варіанти руху даних валют цього тижня.

Отже, ми бачимо, що євро виявляє все більший інтерес до перевірки деяких цілей зростання щодо долара найближчими днями.

Курс EUR/USD досяг максимуму в п'ятницю, досягнувши позначки 1,0812, після того, як дані про зайнятість у США виявилися нижчими за очікувані аналітики. Це спонукало ринки перенести очікувану дату початку циклу зниження ставок ФРС із грудня на вересень.

Це призвело до зниження прибутковості світових облігацій та покращило настрій інвесторів. Зазвичай такі чинники працюють проти долара загалом та підтримують євро. Якщо така тенденція збережеться цього тижня, можна чекати на стійке зростання пари EUR/USD.

Тут слід зазначити, що частину початкового зростання після публікації звітів про зайнятість було знижено протягом кількох годин після публікації даних. Це свідчить про деяку невизначеність на ринку, що може обмежити зростання євро найближчим часом.

Потрібно щось серйозніше, ніж один слабкий звіт про зайнятість, щоб переконати інвесторів у тому, що американська економіка нарешті сповільнюється достатньо, щоб викликати зниження ставок.

Якщо подивитися на графіки, то можна побачити, що у п'ятницю пара EUR/USD подолала опір, позначений на 23,6% рівні корекції Фібоначчі зниження 2024 року. Обмінний курс досяг позначки 38,2%, де також знаходиться 200-денна ковзна середня, що вказує на існування значного рівня опору.

Подальше зростання може призвести до нового тестування цього рівня (приблизно 1,0800) найближчими днями. Швидше за все, слабкість підтримуватиметься рівнем Фібоначчі 23,6%, який може перетворитися з опору на підтримку.

Новий тиждень буде насиченим з погляду очікувань за ставками Федрезерву, які, безумовно, є ключовим фактором для пари EUR/USD.

У фокусі ринків безліч виступів представників ФРС, які поділяться своїм баченням останніх даних та їхнього впливу на монетарну політику. Це може призвести до деякої волатильності та відтоку. Найбільш значні макроекономічні дані будуть доступні лише в середині місяця, основним із яких є звіт про інфляцію.

Техкартина

Протягом четвертої торгової сесії у понеділок пара EUR/USD продовжує свій висхідний період, але залишається в межах торговельного діапазону п'ятниці, демонструючи бічну динаміку.

Короткострокова привабливість цієї валютної пари оптимістична, оскільки вона торгується вище 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), що знаходиться на рівні приблизно 1,0730.

Загалом пара EUR/USD

характеризується зниженням волатильності через формування симетричного трикутника на денному таймфреймі. Верхня межа трикутника починається від мінімуму 3 жовтня на рівні 1,0448, а нижня межа – від максимуму 28 грудня, що становить близько 1,1140.

14-періодний індекс відносної сили (RSI) коливається в діапазоні від 40,00 до 60,00, що вказує на нерішучість учасників ринку.

Фунт. Хибний прорив

Падіння курсу GBP/USD наприкінці минулого тижня віщує потенційні втрати найближчими днями.

Фунт приєднався до інших валют G10 у зростанні після п'ятничного звіту про зайнятість у США, який виявився слабшим, ніж очікувалося. Це збільшило ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою до грудня.

Обмінний курс фунта до долара тимчасово піднявся вище 1,2600, але потім знову впав до рівнів, що спостерігалися до публікації звіту про зайнятість. Попри те, що інші валюти продовжують зміцнюватися щодо долара. Це, безперечно, говорить про слабкість фунта.

Ринок нервується з приводу того, як Банк Англії реагує на уповільнення зростання ринку праці США. Можливо, це буде розглянуто як аргумент для пом'якшення грошово-кредитної політики.

Ці висновки ґрунтуються на даних опитування, проведеного в рамках останнього дослідження від Pound Sterling Live та The Money Cloud. Глава ЦБ та його заступник Дейв Рамсден наголосили, що вони готові розпочати скорочення витрат до того, як дані щодо інфляції це підтвердять.

Що стосується прогнозу на найближче майбутнє, пара GBP/USD перервала спадний тренд у п'ятницю, але після цього стався провал ралі, що може свідчити про помилковий прорив. Якщо пара знову опуститься нижче за лінію тренда, то може досягти позначки 1,2200 у травні.

Також варто відзначити, що обмінний курс знизився нижче 200-денної ковзної середньої, що створює опір для подальшого зростання.

Що стосується цього тижня, багато залежить від ситуації на ринку облігацій Великобританії. Можливо, Банк Англії ухвалить рішення про скорочення процентних ставок у червні.

Ризики для фунта можуть зрости, якщо ринки почнуть зважати на можливість зниження ставок на 100 базисних пунктів цього року. На даний момент ринок оцінює приблизно половину цієї суми.

Судячи з виступів чиновників, Банк Англії стає дедалі голубинішим. Це може призвести до подальшого послаблення фунта.

Багато економістів сходяться в тому, що зараз є значна розбіжність у поглядах членів Банку Англії, які голосують.

Останні коментарі свідчать, що навіть центристи розділилися. Головний економіст Х'ю Пілл висловив бажання почекати, тоді як Ендрю Бейлі та його заступник Дейв Рамсден виглядають готовими до скорочення.

Останніми роками всі п'ятьох внутрішніх членів голосували єдиним блоком, але зараз вони здаються менш згуртованими.

Це означає, що наступного четверга ми можемо очікувати новин щодо прогнозу процентної ставки у Великій Британії, і ці новини можуть вплинути на валютні ринки.

Комітет із грошово-кредитної політики може підтвердити готовність до швидкого зниження ставок.

Це може зміцнити очікування зниження ставок у серпні. Можливо, фунт повернеться до максимумів минулого тижня, але масштаб цього відновлення залежатиме від розпродажу.

Техкартина

У понеділок фунт торгується у межах торгового діапазону п'ятниці. На денному таймфреймі пара GBP/USD утворила модель падаючої зірки у п'ятницю, відновлюючись після значного зростання цін на PMI у сфері послуг США.

Згадана свічка є ведмежим розворотним патерном, а її формування біля критичного опору на рівні 1,2500–1,2600 посилює його силу.

Прорив моделі падаючої зірки може провокувати падіння пари нижче за мінімум п'ятниці на рівні 1,2522. Однак короткостроковий прогноз залишається позитивним, оскільки він торгується вище 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), приблизно на рівні 1,2520.