FX.co ★ EUR/USD. Буря у склянці та інформаційний голод

Пара євро-долар у період азійської сесії п'ятниці різко знизилася до заснування 6-ї фігури, реагуючи на повідомлення про те, що Ізраїль завдав ударів по території Ірану. На хвилі антиризикових настроїв долар знову опинився на коні. Але не надовго.

Вранці стало зрозуміло, що «Третя світова» знову відкладається: сторони досить стримано прокоментували події. Наприклад, ізраїльські військові заявили, що вони «немає коментарів на даний момент». Іран також фактично спростував гучні повідомлення ЗМІ, які стверджували, що ЦАХАЛ вдарив по ядерних об'єктах країни. Корпус вартових ісламської революції заявив, про те, що гучні звуки в Ісфахані були пов'язані з роботою ППО «з відображення атак підозрілих об'єктів». Що це за об'єкти, і хто стоїть за ними – невідомо. МАГАТЕ у свою чергу заявило, що ядерні об'єкти Ірану атак не зазнавали. Державна іранська преса також стверджує, що міста країни не зазнавали ударів з боку будь-якої іноземної держави. Американські ЗМІ здебільшого припустили, що атака все ж таки була, і за нею стояв Ізраїль, але при цьому визнали, що відповідь мала «дуже обмежений характер». І найголовніше – як стверджують джерела Reuters, негайної реакції Ірану не буде, оскільки «на даний момент неясно, хто стоїть за нападом».

Іншими словами, зараз ситуація розгортається не за найгіршим сценарієм (поки що). Сторони виявляють стриманість та не демонструють прагнення до подальшої ескалації. Тому антиризикові настрої на ринках різко ослабли, а долар знову виявився не при справі. Продавці eur/usd, відповідно, втратили ініціативу щодо пари, так і не протестувавши 5-ту фігуру.

Іншими словами, ми стали свідками своєрідної «бурі у склянці»: буквально за кілька годин долар продемонстрував міні-ралі, але не зміг закріпити свої успіхи.

Загалом, трейдери eur/usd відчувають інформаційний голод. Макроекономічні звіти, що публікуються цього тижня носять здебільшого другорядний характер, а представники Федрезерву лише констатують уже відіграний факт того, що ЦБ не знижуватиме процентну ставку на червневому засіданні.

Наприклад, учора глава ФРБ Нью-Йорка Джон Вільямс – один із найвпливовіших чиновників ФРС – заявив про те, що поточний рівень процентної ставки сприяє поступовому ослабленню інфляції в США, тому немає жодної необхідності поспішати з її зниженням. Щобільше, коли його спитали про перспективи підвищення ставки, він відповів ухильно, озвучивши крилату фразу «ніколи не кажи ніколи».

Нагадаю, що голова ФРС Джером Пауелл, який виступив цього тижня, по суті, озвучив аналогічну позицію (щоправда, про підвищення ставки не йшлося): за його словами, останні макроекономічні звіти вказують на відсутність прогресу в боротьбі з інфляцією. Тому Федрезерву потрібно довше, ніж очікувалося, щоб інфляція досягла свого цільового рівня.

Голова ФРБ Атланти Рафаель Бостік, який ще до публікації інфляційних звітів допускав лише одне зниження ставки цього року, заявив, що Центробанк має бути готовий до підвищення ставки, «якщо інфляція буде пробуксовувати на місці або почне прискорюватися».

Тим часом представники Європейського Центробанку продовжують сигналізувати про зниження відсоткових ставок на червневому засіданні. Зокрема, Крістін Лагард заявила, що за умови відсутності «серйозних сюрпризів» регулятор знизить ставки в червні. Майже дослівно її позицію повторили віцепрезидент ЄЦБ Франсуа Вільруа та голова Центробанку Австрії Роберт Хольцман.

Щодо макроекономічних звітів, то тут ситуація також складається на користь продавців eur/usd. Наприклад, щотижневий показник приросту кількості заявок на допомогу по безробіттю залишається на відносно низькому рівні (212 тисяч), відбиваючи дефіцитний ринок праці, тоді як обсяг промислового виробництва в США зріс на 0,4% (другий місяць поспіль фіксується позитивна динаміка), а індекс виробничої активності від ФРБ Філадельфії (зона дії ФРБ включає Пенсільванію, Нью-Джерсі та Делавер) несподівано підскочив у квітні до дворічного максимуму – 15,5 пункту, за скромного прогнозу зростання лише до позначки 1,4.

Таке інформаційне тло знизило рівень «голубиних» очікувань ринку: згідно з даними інструменту CME FedWatch Tool, ймовірність зниження ставки в червні зараз становить лише 18%. Але учасники ринку вже фактично відіграли цей фундаментальний фактор (завдяки якому пара eur/usd, власне, і знизилася до заснування 6-ї фігури).

Для подальшого розвитку південного тренду трейдерам потрібний додатковий інформаційний імпульс. Перспективи підвищення ставки ФРС (як і збереження статус-кво протягом усього 2024 року) виглядають поки що надто туманно. Тому пара, ймовірно, у середньостроковій перспективі дрейфуватиме в рамках 6-ї фігури.

Разом з тим варто визнати, що фундаментальне тло, що склалося, абсолютно не сприяє стійкому зростанню ціни eur/usd. ФРС озвучує «помірно-яструбині» сигнали, тоді як Європейський Центробанк продовжує запевняти ринки, що готовий знизити відсоткові ставки вже на початку літа. У разі доцільно розглядати короткі позиції eur/usd при згасанні корекційних сплесків.

З погляду техніки пара на таймфреймі D1 продовжує перебувати між середньою та нижньою лініями індикатора Bollinger Bands, а також під усіма лініями індикатора Ichimoku, що демонструє ведмежий сигнал "Парад ліній". Рівнем підтримки виступає позначка 1,0600, що відповідає нижній лінії Bollinger Bands на денному графіку.