FX.co ★ AUD/USD. "Австралійські Нонфарми" та слабкість грінбека

Індекс долара США залишається під тиском, завдяки чому покупці пари aud/usd другий день поспіль деруться вгору, частково заповнюючи понесені втрати. Сьогодні на допомогу оззі прийшли "австралійські Нонфарми". Ключовий звіт у сфері ринку праці Австралії надав підтримку парі, хоча насправді березневий результат є досить суперечливим. Але ринок інтерпретував реліз на користь австралійця, після чого пара підійшла до середини 64-ї фігури.

Нагадаю, минулого тижня пара оновила локальний (тритижневий) хай, позначившись на позначці 0,6634. Але потім ціна розвернулася на 180 градусів і цього тижня оновила багатомісячний лоу, знизившись до позначки 0,6404 (це мінімальне значення ціни з листопада 2023 року). Перед 63-ю фігурою продавці aud/usd спасували, після чого ініціативу перехопили покупці пари.

І південний імпульс, і поточний корекційний відкіт ─ це відображення траєкторії індексу долара США. Інфляційні звіти, опубліковані минулого тижня, спровокували доларове ралі, на хвилі якого індекс долара знизився більше ніж на 200 пунктів. Але цього тижня пристрасті вщухли. Ринок відіграв новину про те, що Федрезерв, найімовірніше, перенесе дату першого зниження ставки з червня на пізніший термін. Такі припущення фактично підтвердив глава ФРС Джером Пауелл: позавчора він заявив про те, що ставку, ймовірно, доведеться утримувати на поточному високому рівні "протягом більш тривалого часу". Ще в березні ринок закладав у ціни майже 70-відсоткову ймовірність того, що ЦБ розпочне пом'якшення ГКП на червневому засіданні. На сьогодні ймовірність реалізації цього сценарію становить лише 16%, згідно з даними інструменту CME FedWatch Tool.

Але чому ж яструбині месиджі Пауелла не надихнули доларових биків на новий наступ? На мій погляд, тут дві основні причини. По-перше, голова ФРС підтвердив уже "відіграний" ринком факт. По-друге, він не підтвердив найзапекліші прогнози експертів (відмова від пом'якшення ГКП у рамках цього року). Ще до його виступу трейдери переглянули свої прогнози щодо термінів зниження ставки. На думку одних аналітиків, це трапиться у вересні (у такому разі очікується 2 раунди зниження 2024 року), на думку інших експертів, ЦБ зважиться на цей крок лише в грудні. Також деякі валютні стратеги допускають збереження вичікувальної позиції до 2025 року. Пауелл у своєму виступі озвучив збалансовану позицію ─ він дав зрозуміти, що регулятор не відмовляється від ідеї зниження ставки, але діятиме тоді, коли норовлива інфляція все ж почне крокувати до цільового рівня на стійкій основі.

Судячи з усього, ринок очікував почути від глави Федрезерву більш яструбину позицію, тому за підсумками його виступу доларові бики послабили хватку. Цей факт дозволив, зокрема, покупцям aud/usd організувати корекційний відкіт.

Опубліковані сьогодні дані у сфері ринку праці надали підтримку бикам пари, хоча, повторюся, оприлюднені цифри занадто суперечливі для однозначної реакції. Образно кажучи, трейдери в ситуації, що склалася, вирішили, що "склянка наполовину повна, а не порожня", інтерпретувавши цей реліз на користь оззі.

Так, сьогодні стало відомо, що рівень безробіття в Австралії в березні зріс до 3,8%, тоді як більшість експертів очікували більш істотного зростання ─ до 3,9% (деякі аналітики прогнозували 4,0%). При цьому показник приросту кількості зайнятих минулого місяця знизився на 6 тисяч, за прогнозу зростання на 7 тисяч. Але тут є один важливий нюанс. Структура цього компонента свідчить про те, що кількість зайнятих повний робочий день збільшилася майже на 28 тисяч (27,9 тис.) осіб. А часткова зайнятість скоротилася на 34,5 тисячі. При цьому відомо, що штатні посади, як правило, пропонують вищий рівень заробітної плати та вищий рівень соціальної безпеки, порівняно з тимчасовими підробітками.

Загалом, австралійський ринок праці залишається досить напруженим. Співвідношення кількості зайнятих до кількості населення і частки економічно активного населення все ще близькі до рекордних значень, які були досягнуті в листопаді минулого року. За таких умов говорити про пом'якшення монетарної політики не доводиться, принаймні в контексті осяжного майбутнього.

Нагадаю, за підсумками останнього засідання Резервний банк де-факто відмовився від яструбиного курсу, однак при цьому не перевів рейки на курс зниження ставки. Можна сказати, що в березні відбувся перехід від яструбиного погляду до більш нейтральної, "помірно-блакитної" позиції. І сьогоднішній реліз не сприяє пом'якшенню цієї позиції.

Таким чином, "австралійські Нонфарми" надали підтримку покупцям пари aud/usd, але ця підтримка має ситуативний, тимчасовий характер. Подальша доля оззі залежатиме від поведінки американської валюти. Якщо представники ФРС посилять свою риторику, озвучивши більш прямолінійні тези (порівняно з дипломатичним Пауеллом), продавці aud/usd не тільки потягнуть пару до основи 64-ї фігури, а й протестують 63-й ціновий рівень.

З боку техніки, пара на денному графіку перебуває між нижньою та середньою лініями індикатора Bollinger Bands, а також під усіма лініями індикатора Ichimoku, який демонструє ведмежий сигнал "Парад ліній". Першою і (поки що) основною метою південного руху виступає позначка 0,6400 (нижня лінія Bollinger Bands на D1).