FX.co ★ Австралійський долар залишається під тиском. Огляд AUD/USD

Відсутність значних макроекономічних новин з Австралії дає підстави розраховувати на те, що австралійський долар продовжуватиме торгуватися синхронно з ринком, реагуючи насамперед на новини зі США та динаміку USD.

Перше зниження ставки РБА прогнозується на листопад, оскільки інфляція, як очікується, покаже у першому кварталі невелике зростання. Оскільки очікування зниження ставки ФРС перенесено на вересень, ауссі до осені перебуватиме під тиском з об'єктивних причин.

Одним із основних факторів, що впливають на внутрішню інфляцію, залишається ринок праці. Занадто низький рівень безробіття створює сприятливі умови для високих темпів зростання середньої заробітної плати, тут покращення очікуються так само не швидко – якщо в лютому безробіття було на рівні 3.7%, то до кінця року очікується зростання до 4,25%. Процес уповільнення темпів зростання середньої заробітної плати йде надто повільно, щоб РБА ігнорував цей фактор підживлення інфляції, і поки не буде впевнений у тому, що зростання зарплат уповільнилося достатньо, жодних планів щодо зниження ставки не озвучуватиме.

Ціни на ключові експортні товари Австралії (залізна руда, ЗПГ, вугілля) знизилися за останні місяці, чинячи тиск на зовнішньоторговельний баланс, незважаючи на зростання цін на нафту та більшість промислових металів. Зростання котирувань міді та алюмінію, наприклад, що підтримує сировинні валюти, пов'язане насамперед із сплеском інтересу до тематики штучного інтелекту і ніяк не пов'язане з економікою Австралії.

Подальше зростання глобального промислового циклу та/або додаткові стимули в Китаї можуть допомогти переломити ситуацію, але на даний момент підстав відмовлятися від ведмежого прогнозу немає.

Чиста коротка позиція щодо AUD скоротилася за звітний тиждень на 572 млн, до -6,121 млрд. Скорочення короткої позиції дозволило розрахунковій ціні утриматися поблизу довгострокової середньої, але загальне позиціонування залишається впевнено ведмежим.

Пара AUD/USD снизилась синхронно с рынком, завершив коррекцию февраля-марта. Закрепление ниже поддержки 0.6444 открывает перспективу дальнейшего падения, цель сместилась в зону поддержки 0.6320/30. Возможный откат после недельного снижения найдет сопротивление 0.6444, рост выше этого уровня выглядит маловероятным.