FX.co ★ EUR/USD. Не треба боятися за долар, бійтеся за євро

Початок нового тижня очікується спокійним. З середовища вже має бути цікавішим. РБНЗ і Банк Канади ухвалять рішення щодо відсоткової ставки, за яким будуть виступати представники цих банків. Важливі дані щодо інфляції будуть опубліковані у США, а FOMC розкриє протоколи своїх засідань.

Четвер розпочнеться з публікації китайської статистики, включаючи дані про інфляцію та обсяги позик. Рішення щодо процентної ставки ухвалить ЄЦБ, після чого буде проведено пресконференцію. Також у США будуть опубліковані дані про безробіття та виробничу інфляцію.

У п'ятницю вранці очікується публікація статистики щодо зовнішньоторговельних операцій Китаю. Великобританія подасть звіт про темпи зростання свого ВВП, а ЄЦБ поділиться своїми прогнозами.

Ну а поки що всі переживають за американський долар. А що з ним станеться? Він був, є і буде. Аналогів йому у сучасному фінансовому світі немає.

Втім, зміни, спричинені діями ФРС США, можуть завдати шкоди його репутації. Цього тижня чекаємо, як уже сказано вище, дані щодо інфляції, від яких залежатимуть нові висновки щодо часу першого скорочення процентної ставки.

Сама ФРС досі сумнівається. Інфляція залишається високою, хоча в деяких випадках коригується. Останній підйом ринку сировини також має проінфляційну спрямованість, що не можна ігнорувати.

До речі, у вівторок представник ФРС Ніл Кашкарі виступить із промовою. Його останні зауваження викликали жваві реакції на валютному та фондовому ринках. Слід бути більш уважними та обережними.

У протоколах попереднього засідання інвестори, як завжди, шукають вказівки чи натяки на майбутні кроки Центрального Банку. Однак сама ФРС поки не визначилася, які дії їй робити, тож якщо й шукати, то, швидше за все, економічні оцінки.

DXY. Бики чи ведмеді

У понеділок під час американської сесії індекс долара торгується з невеликими втратами на рівні 104,16. На ринках продовжує посилюватися вола невизначеності, оскільки Федрезерв коригує свою обережну позицію у відповідь на дані, що надходять.

Економіка США досі не демонструє явних ознак уповільнення інфляції та економічної активності, що дає ФРС можливість продовжити план зниження ставок.

Якщо дані підтвердять стійкість економіки та очікування пом'якшення зміняться, долар може розвернутися вгору.

Техніка долара

На денному графіку спостерігаються змішані настрої над ринком. Індекс відносної сили (RSI) показує негативний нахил, проте залишається вище нульової позначки. Це свідчить про невизначеність серед учасників ринку та відсутність явного спрямування.

На додаток до цього спостерігається можливий ведмежий імпульс, оскільки індикатор збіжності ковзної середньої (MACD) вказує на зменшення зелених смуг, що може сигналізувати про уповільнення купівельної активності.

Це говорить про поступове зміцнення ведмежого тренду. Однак DXY продовжує торгуватися вище своїх 20, 100 і 200-денних простих ковзних середніх (SMA), що вказує на переважаючі бичачі настрої.

У пошуках зеленого світла

І все-таки зіркою цього тижня має бути євро, оскільки чекаємо на вердикт від ЄЦБ. Засідання, що відбудеться у четвер, ймовірно, стане останньою перешкодою перед початком зниження відсоткових ставок.

Трейдери майже однозначно очікують на зниження ставок на 25 базисних пунктів у червні, тому підтвердження цього кроку вкрай важливо для підтримки оптимізму на ринку. Кілька політиків явно вказали на червень як місяць, коли можна очікувати першого кроку. Навіть губернатор Австрії Роберт Хольцман не заперечує проти цього.

Дані, що свідчать про несподіване зниження інфляції до 2,4% у березні, повинні зміцнити впевненість регулятора в необхідності зниження ставок.

Таким чином, ЄЦБ має дати сигнал про подальше зниження ставок. Однак питання полягає у тому, наскільки ясно політики висловляться щодо червня. Адже вони планують переглянути дані щодо зростання заробітної плати за перший квартал.

Необхідно також зазначити, що протокол березневого засідання ЄЦБ підтвердив очікування щодо подальшого зниження інфляції в єврозоні у найближчі місяці.

Основні моменти:

Прогрес відзначається за всіма трьома аспектами, що зміцнює впевненість у тому, що інфляція наближається до цільового показника ЄЦБ.

Для досягнення впевненості у цьому потрібна додаткова інформація та докази.

Після літа очікується нерівний рух та зниження.

Є ознаки уповільнення зростання зарплати.

Члени Ради ЦБ упевнені, що інфляція продовжує знижуватися і досягне мети 2%.

Важливо зберігати пильність, оскільки дезінфляції залишається нестабільним.

Аргументи на користь розгляду питання зниження ставки посилилися.

Рух євро

Пара EUR/USD перервала свою чотириденну серію зростання, знизившись до позначки 1,0830 у понеділок у Європі. У години американської сесії спостерігався незначний плюс і натомість зниження долара.

І все ж пара, швидше за все, рухатиметься вниз, щоб повторно протестувати дев'ятиденну експоненційну ковзну середню (EMA) на рівні 1,0822.

Крім того, технічний аналіз підтримує ведмежі настрої для пари EUR/USD. 14-денний індекс відносної сили (RSI) знаходиться нижче за позначку 50, що свідчить про слабкість купівельного імпульсу.

Дивергенція збіжності ковзної середньої (MACD) також залишається нижче центральної лінії та демонструє конвергенцію нижче сигнальної лінії. Це вирівнювання передбачає зміну імпульсу для пари EUR/USD.

Трейдери, ймовірно, чекатимуть на підтвердження від цього запізнювального індикатора, щоб забезпечити більш чіткий напрямок тренду.

Пара EUR/USD може знайти негайну підтримку психологічному рівні 1,0800. Прорив нижче цього рівня може створити тиск, змушуючи рухатися котирування в район основного рівня 1,0750, за яким піде мінімум попереднього тижня 1,0724.

Основний рівень опору знаходиться на позначці 1,0850 вирівняний з рівнем корекції 50,0% на 1,0852. Прорив вище цього рівня може призвести до того, що EUR/USD досліджуватиме рівень 61.8% корекції Фібоначчі на 1,0883, за яким піде психологічний рівень 1,0900.