FX.co ★ Звіт за NFP вкаже EUR/USD дорогу. Долар матиме ще один удар чи підмогу?

У п'ятницю грінбек утримує позиції щодо своїх основних конкурентів, включно з євро, в очікуванні важливих новин зі Сполучених Штатів.

Напередодні пара EUR/USD закрилася практично без змін, близько 1,0840. При цьому під час торгів вона піднімалася до максимальних з 21 березня рівнів вище 1,0870.

Судячи з усього, інвестори вирішили, що навіть публікація слабких даних з ділової активності у сфері послуг США не виправдовує різкого зростання EUR/USD.

У середу стало відомо, що в березні індекс менеджерів із закупівель у невиробничому секторі країни від ISM знизився з 52,6 пункту до 51,4 пункту, тоді як експерти прогнозували зростання індикатора до 52,8 пункту.

Несподіване уповільнення активності у сфері послуг США підірвало позиції долара та сприяло підйому EUR/USD до двотижневих піків.

Однак обережні коментарі посадовців ФРС і негативний зсув у ринкових настроях щодо ризику допомогли грінбеку відскочити в четвер та змусили євро повернути свої денні досягнення.

Вчорашні торги ключові індикатори Волл-стріт завершили різким зниженням. Так, падіння S&P 500 стало максимальним з 13 лютого. Індекс просів на 1,23%, до 5147,21 пункту.

У четвер президент ФРБ Міннеаполіса Ніл Кашкарі заявив, що очікує двох знижень ставки американським ЦБ у 2024 році.

Він додав, що прогрес у сповільненні інфляції в США зупинився, і цілком можливо, що Федрезерв узагалі не пом'якшуватиме грошово-кредитну політику цього року, якщо такий тренд продовжиться.

"Якщо ми продовжимо бачити, що прогрес відсутній, я замислюся, чи потрібно нам взагалі знижувати ставку", ─ повідомив Н. Кашкарі.

Ще один представник ФРС дав зрозуміти, що не хотів би поспішати з пом'якшенням монетарної політики.

"Було б розумним не поспішати зі зниженням ставок, враховуючи підвищену інфляцію на початку 2024 року. Ніхто не хоче, щоб інфляція повернулася", ─ сказав глава ФРБ Річмонда Томас Баркін.

На цьому тлі долар розвернувся вгору, а пара EUR/USD втратила позитивний імпульс.

У п'ятницю вона торгується у вузькому діапазоні, оскільки трейдери чекають виходу даних щодо ринку праці США за березень.

Основні цифри, на які звернуть увагу учасники ринку:

1. Кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі. Очікується зростання показника на 212 тис. проти збільшення на 275 тис. у лютому.

2. Рівень безробіття. Згідно з прогнозами, індикатор має залишитися незмінним на рівні 3,8%.

3. Середня погодинна заробітна плата. Передбачається, що в місячному обчисленні показник зросте на 0,3%, а в річному ─ на 4,1% (проти 0,1% і 4,3% відповідно місяцем раніше).

"Ринки, ймовірно, будуть чутливими до будь-якого сюрпризу в даних щодо зайнятості сьогодні, щоб оцінити подальший шлях монетарної політики ФРС", ─ зазначили стратеги Saxo Bank.

Аргументи на користь сильного релізу по NFP:

• звіт ADP вказав на те, що в березні в приватному секторі США було створено 184 тис. робочих місць порівняно з 155 тис. попереднього місяця;
• згідно зі звітом JOLTS, кількість відкритих вакансій у лютому становила 8,756 млн проти 8,748 млн у січні;
• індекс зайнятості у виробничому секторі від ISM підвищився в березні до 47,4 пункту з 45,9 пункту в лютому;
• аналогічний показник у сфері послуг піднявся до 48,5 пункту з попереднього значення в 48 пунктів.

Аргументи на користь слабкого звіту щодо зайнятості:

• кількість первинних звернень за державною допомогою з безробіття в країні зросла на 9 тис., до 221 тис., за тиждень, що закінчився 30 березня;
• за даними Challenger, американські роботодавці оголосили про плани скоротити 90 309 робочих місць у березні у порівнянні з 84 638 у лютому.

Який вплив березневі дані щодо американської зайнятості матимуть на пару EUR/USD?

Тут можливі два варіанти.

1. "Ведмежий" сценарій

Зростання кількості зайнятих у несільськогосподарському секторі США на 250 тис.

Такий результат у поєднанні з більш високими, ніж очікується, даними щодо заробітної плати може відкласти зниження ставок ФРС у червні, забезпечити підтримку долару та чинити тиск на EUR/USD.

2. "Бичачий" сценарій

Зниження кількості робочих місць до 150 тис., поряд з уповільненням зростання заробітної плати, вкаже на погіршення умов на ринку праці. Це сприятиме посиленню "голубиних" настроїв щодо політики ФРС, що призведе до подальшого зниження грінбека і дасть змогу EUR/USD продовжити зростання.

Якщо покупцям вдасться подолати рівень 1,0870, вони зможуть продовжити рух до 1,0900 і 1,0930.

З іншого боку, первинною метою "ведмедів" є позначка 1,0800 на шляху до 1,0760 і 1,0720.