FX.co ★ Бути чи не бути, ось у чому питання (є ймовірність корекційного зниження ціни на золото та пари USD/CAD)

Ринки акцій коригуються донизу з початку тижня після довгих великодніх свят на хвилі очікування публікації свіжих даних щодо зайнятості в Америці, а також досягнення прибутковості трежеріс попередніх локальних максимумів.

Раніше ми неодноразово вказували на те, що на фондовому ринку в Америці формується бульбашка, яка, найімовірніше, схлопнеться, якщо ФРС так і не наважиться в травні або червні почати знижувати відсоткові ставки. Ралі, яке там почалося ще восени минулого року, стимулювалося саме ідеєю того, що ЦБ вже навесні поточного року розпочне пом'якшення грошово-кредитної політики. З цієї ж причини до кінця 2023 року впали прибутковості трежеріс. Але з початком року вже на хвилі публікацій даних про зростання кількості нових робочих місць та інфляції надії на те, що регулятор почне знижувати відсоткові ставки, сильно знизилися.

Усі наступні дані з початку року також не давали жодних підстав для очікувань якнайшвидшого старту пом'якшення рівня відсоткових ставок. Ось і сьогодні в центрі уваги інвесторів буде публікація цифр щодо зайнятості від компанії ADP.

Згідно з консенсус-прогнозом, у березні кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі має зрости до 148 000 проти лютневого значення 140 000.

Так, цифри не вражають. Вони помітно нижчі за ключову позначку 200 000. І можливо, ринки на них взагалі сьогодні не відреагують, якщо не буде якихось помітних відхилень у гірший або в кращий бік, адже більш важливими є офіційні дані від Мінпраці, які буде представлено в п'ятницю, а ось вони, як передбачається, покажуть значення 205 000 нових робочих місць. Це менше, ніж місяцем раніше, тоді було 275 000, але все одно, якщо вони будуть не нижчими за 200 000, будуть дуже навіть непоганими.

Що можна очікувати на ринках до кінця цього тижня?

Вважаємо, що до виходу даних щодо кількості нових робочих місць від Мінпраці США цієї п'ятниці корекція на ринках акцій може тривати. Це логічно. З одного боку, інвестори фіксують раніше отриманий прибуток на той випадок, якщо значення виявляться знову вищими за очікування, що повинно буде змусити ФРС тільки обіцяти знижувати ставки і все. А з іншого, якщо вони будуть помітно нижчими, то на хвилі падіння вартості активів після корекції можна буде їх знову купувати вже на більш високих підставах реальності першого зрізання відсоткових ставок наприкінці весни або на початку літа.

Щодо динаміки ціни на золото, то вона повною мірою залежатиме від даних, що надходять. Якщо кількість нових робочих місць несподівано виявиться нижчою за прогноз, то ціни на "жовтий метал" можуть скорегуватися вниз, завершуючи останнє локальне ралі. На цій хвилі курс долара на ринку Форекс також може впасти та за індексом ICE знизитися до позначки 104.00 пункту. Схожу картину можна буде очікувати й у динаміці прибутковості трежеріс.

Водночас якщо дані вийдуть вищими за прогнозовані, можна буде спостерігати зворотну картину. Загалом, на наш погляд, перед ринками зараз стоїть воістину шекспірівська дилема "бути чи не бути".

Прогноз дня:

XAU/USD

Ціна на спотове золото торгується вище рівня 2275.00. Якщо дані щодо кількості нових робочих місць від ADP і Мінпраці США виявляться нижчими за очікування, це може призвести до корекційного зниження до рівня 2237.00. Водночас якщо навпаки вище, то можна припускати відновлення зростання ціни до 2300.00.

USD/CAD

Пара консолідується у вузькому діапазоні трохи вище позначки 1.3555. Зростання числа нових робочих місць у Штатах може пару змусити відновити зростання до рівня 1.3685 після подолання позначки 1.3600. Негативні новини можуть чинити на пару тиск та привести її до зниження до 1.3460 після падіння нижче рівня 1.3555.