FX.co ★ "Австралієць" підійшов до краю прірви

Різна швидкість економічного зростання ─ те, на чому можна і потрібно зіграти на Forex. Тоді як США виявляють дивовижну стійкість до найагресивнішої монетарної рестрикції ФРС за десятиліття, економка Австралії прогинається під впливом високих ставок. Таке відчуття, що Зелений континент повернувся в 1990-ті, а чергова порція негативу від макростатистики підштовхнула котирування AUD/USD до самого краю безодні.

У березні ділова активність у виробничому секторі США від ISM піднесла приємний сюрприз у вигляді першого за 16 місяців перевищення ключової позначки 50. Це свідчить про розширення сектору, який досі вважався найвідсталішим в американській економіці. У результаті прибутковість скарбничих облігацій та долар США зросли, а фондові індекси впали. Деривативи в моменті видали менш ніж 50%-ву ймовірність зниження ставки за федеральними фондами в червні.

Динаміка американської ділової активності

Падіння AUD/USD могло виявитися ще глибшим, якби рятувальне коло "бикам" не кинув Китай. Індекси менеджерів із закупівель у виробничому секторі Піднебесної зросли до піврічного максимуму, що свідчить про продовження відновлення економіки ─ головного торгового партнера Австралії. Орієнтований на експорт сировини Зелений континент мав би плескати в долоні. Якби не одне але. Проблеми китайської сфери нерухомості нікуди не зникли. А разом з ними й низький попит на залізну руду, ціна на яку з початку року впала на чверть. Погана новина для "австралійця".

Одночасно тиск на AUD/USD чинило уповільнення ділової активності у виробничому секторі Австралії до мінімальних відміток з травня 2020. Це дає змогу говорити про дивергенцію в економічному зростанні та продавати аналізовану пару. Експерти Wall Street Journal не виключають рецесії в Зеленому континенті. Досить уважно до цього питання ставиться і Резервний банк.

Динаміка китайської ділової активності

У протоколі його березневої зустрічі було зазначено, що ризики повернення високої інфляції та уповільнення зростання ВВП приблизно рівні. Виходячи з цього, Мішель Буллок та її колеги залишають двері відкритими як для підвищення cash rate з 4,35%, так і для зниження ставки.

На мій погляд, в Австралії споживчі ціни навряд чи малюватимуть новий пік. У слабкій економіці, як правило, оселяється низька інфляція, а економіка Зеленого континенту слабка. На відміну від американської. У разі сильної статистики з ринку праці США за березень падіння AUD/USD ризикує набрати обертів на тлі зниження ймовірності старту монетарної експансії ФРС у червні до менш ніж 50%.

Технічно на денному графіку аналізованої пари котирування на відстань витягнутої руки наблизилися до нижньої межі діапазону консолідації 0,648-0,663. Успішний штурм підтримки на 0,648 стане підставою для формування коротких позицій по AUD/USD. Як цільові орієнтири за шортами виступають позначки 0,644 і 0,635.