FX.co ★ XAU/USD. Ринок золота будує міцну базу. Хедж-фонди продовжують підтримувати ціни

Згідно з останніми даними Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами, оскільки ціни дорогоцінного металу продовжують свій шлях на північ, ринок золота будує міцну базу, хоча бичачий спекулятивний інтерес серед хедж-фондів поступово сповільнюється.

Детальний звіт CFTC за зобов'язаннями трейдерів показав, що за тиждень, що закінчився 26 березня на Comex, керівники капіталом скоротили свої спекулятивні довгі позиції за золотими ф'ючерсами на 9 582 контракти, до 163 006. Водночас короткі позиції теж скоротилися до 27211 контрактів, на 2481 контракт. На цей період часу золото має чисті довгі позиції в розмірі 135 795 контрактів.

Попри те що за останні два тижні спекулятивна позиція не змінювалася, це перше зниження спекулятивної позиції з кінця лютого, саме перед тим, як золото почало своє рекордне зростання.

Ринок золота набрав ще більших обертів після того, як дані щодо особистих споживчих витрат у США показали, що інфляція не є серйозною проблемою. А Федеральна резервна система почне цикл пом'якшення в червні. У п'ятницю у зв'язку з великодніми святами ринки були зачинені, тож трейдери не могли відреагувати одразу на інфляційні показники.

Це тихе зростання надзвичайно надихає інвесторів у золото. Тим більше що це невичерпний бичачий ринок.

Постійна здатність золота протистояти перешкодам з боку долара та коливанням прибутковості просто вражає. А це свідчить про те, що ринок жовтого металу продовжує привертати попит, що робить відносно легким завданням для хедж-фондів захистити свої величезні довгі позиції.

Так само варто зауважити, що на ринку присутні ширші чинники, які й надалі підтримуватимуть спекулятивний інтерес ─ це ненаситний попит з боку країн, що розвиваються, очолюваний азійськими інвесторами.

З технічного погляду стійкий прорив позначки 2200 доларів, який стався минулого тижня, і подальше зростання за межами попереднього рекордного максимуму, в районі 2223 доларів, було розцінено як новий стимул для биків. Це, зі свого боку, підтверджує короткостроковий позитивний прогноз та передбачає, що шлях найменшого опору для ціни на золото лежить на північ. Проте індекс відносної сили RSI на денному графіку демонструє стан перекупленості. Отже, перш ніж готуватися до подальшого прориву, буде розумним дочекатися деякої короткострокової консолідації або помірного відкоту. Проте ціна золота, схоже, готова до подальшого зростання і досягне круглого рівня 2300 доларів.

А будь-який корекційний відкіт найімовірніше приверне нових покупців у районі $2223. Що допоможе обмежити падіння пари XAU/USD поблизу позначки 2200 доларів, яка тепер вважається ключовою опорною точкою. Переконливий прорив нижче останнього може спровокувати технічні продажі та прокласти шлях до значного падіння.