FX.co ★ EUR/USD. Прев'ю тижня. Здрастуй, квітню!

Новий день, новий тиждень, новий місяць. Березень залишився позаду ─ волатильний, але по суті марний. Торги почалися на позначці 1,0804, а завершилися на рівні 1,0794. При цьому хай минулого місяця було зафіксовано на позначці 1,0982. Тобто пара зробила коло і повернулася на колишні позиції. Ціна закриття на таймфреймі MN практично збігається з ціною відкриття. Північний бліцкриг провалився, але і продавці не змогли переломити ситуацію на свою користь. Тому в сухому залишку рахунок ─ 0:0. Або 1:1, кому як подобається.

Сьогодні надворі вже квітень. І часу на розгойдування не буде: як то кажуть, з місця в кар'єр. Значущі звіти, виступи представників ФРС. Починається весняна спека.

Понеділок

Сьогодні, 1 квітня, католицький світ відзначає Великдень, тому майже всі європейські торгові майданчики закриті.

Найважливіший звіт понеділка буде опубліковано у США, в період американської сесії. Ми дізнаємося березневе значення виробничого індексу ISM. У грудні та (особливо) в січні він демонстрував висхідну динамку, досягнувши позначки 49,1 пункту. Однак у лютому індекс несподівано і досить різко знизився ─ до 47,8. У березні знову очікується зростання, щоправда, досить скромне ─ до 48,5 пункту. Якщо індекс знову опиниться в "червоній зоні", долар опиниться під істотним тиском. Варто зазначити, що цей показник перебуває в зоні скорочення (тобто нижче 50-пунктного таргету) з грудня 2022 року, тож його подальше зниження може спровокувати досить сильну волатильність, як це було місяць тому.

Вівторок

2 квітня буде опубліковано остаточну оцінку березневих індексів PMI. Тут без сюрпризів. Остаточна оцінка має збігтися з початковою.

Також ми дізнаємося динаміку зростання інфляції в Німеччині. Згідно з прогнозами, загальний індекс споживчих цін вийде на позначці 2,2% у річному обчисленні (мінімальне значення показника з травня 2021 року). Гармонізований ІСЦ також має продемонструвати спадну динаміку, опинившись на позначці 2,4% р/р. Варто зазначити, що німецькі дані досить часто корелюють із загальноєвропейськими, тому можна припустити, що березневе зростання інфляції в єврозоні (звіт буде опубліковано наступного дня) також може розчарувати покупців eur/usd.

У період американської сесії в Штатах будуть оприлюднені дані JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) щодо кількості відкритих вакансій. У січні кількість вакансій незначно змінилася і склала 8,86 млн. Згідно з прогнозами, у лютому цей показник вийде на позначці 8,79 млн. Цей індикатор спровокує волатильність за парою тільки в тому разі, якщо істотно відхилиться від прогнозного значення.

Крім публікації макроекономічних звітів, у середу очікується виступ одразу кількох представників ФРС. Свою думку озвучать член Ради керівників Мішель Боуман, голова ФРБ Нью-Йорка Джон Вільямс, голова ФРБ Клівленда Лоретта Местер та голова ФРБ Сан-Франциско Мері Дейлі. Усі вони мають право голосу в Комітеті, тому їхні коментарі спровокують досить сильну волатильність за парою eur/usd. Насамперед цікавить їхня оцінка базового індексу PCE, який було опубліковано минулої п'ятниці. Нагадаю, що цей найважливіший для ФРС інфляційний індикатор знову продемонстрував низхідну динаміку (сьомий місяць поспіль), досягнувши позначки 2,8% р/р.

Середа

Головна подія цього дня ─ публікація даних щодо зростання інфляції в єврозоні. За прогнозами, у березні загальний індекс споживчих цін знизиться до позначки 2,5%. Нагадаю, що до листопада минулого року (включно) загальний ІСЦ послідовно знижувався, опустившись до позначки 2,4%. Але в грудні він несподівано прискорився до 2,9%. Потім знову почав повільно сповзати вниз: січень ─ 2,8%, лютий ─ 2,6%. Якщо в березні індекс вийде на прогнозному рівні (або нижче), можна буде говорити про сформовану тенденцію. Базовий індекс споживчих цін, без урахування цін на енергію та харчові продукти, активно знижується протягом 7 місяців поспіль, знизившись до 3,1%. Березень може стати восьмим місяцем у цій низці: згідно з прогнозами, цей показник вийде на позначці 3,0%.

У США опублікують індекс ділової активності в секторі послуг від ISM. На думку більшості експертів, у березні показник вийде практично на рівні лютого (52,7 пункту, попереднє значення ─ 52,6).

Своє слово скаже і Федрезерв. У середу очікується виступ глави ФРС Джерома Пауелла, а також двох членів Ради керівників ─ Майкла Барра та Адріани Куглер.

Четвер

У четвер буде оприлюднено протокол березневого засідання Європейського Центробанку. Останнім часом багато представників ЄЦБ помітно пом'якшили свою позицію ─ майже всі вони так чи інакше виступили за зниження відсоткової ставки на червневому засіданні. Тональність протоколу березневої зустрічі може посилити (або ж послабити) "голубиний" настрій на ринку, тим паче що цей документ буде опубліковано наступного дня після публікації ключових даних щодо зростання інфляції в Німеччині та в єврозоні.

Також у четвер очікується виступ голови ФРБ Річмонда Томаса Баркіна (володіє правом голосу в Комітеті цього року) та голови ФРБ Чикаго Остан Гулсбі (без права голосу).

П'ятниця

В останній торговий день тижня вся увага трейдерів буде прикута до березневих Нонфармів. Нагадаю, що місяць тому ринок праці США залишив досить двояке враження. Лютневий звіт відобразив стримане зростання заробітної плати й несподіване зростання безробіття ─ до 3,9%. Показник приросту кількості зайнятих у несільськогосподарському секторі в лютому вийшов у зеленій зоні (+275 тисяч, за прогнозу зростання на 198 тисяч), але водночас результати попередніх двох місяців були переглянуті в бік зниження, сукупно ─ на 167 тисяч.

Згідно з попередніми прогнозами, у березні безробіття залишиться на лютневому рівні (3,9%), а кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі зросте на 205 тисяч. Темпи приросту рівня середньої погодинної оплати праці мають сповільнитися до 4,1% у річному вираженні. Якщо Нонфарми вийдуть на прогнозному рівні (не кажучи вже про "червону зону"), то червень залишиться найімовірнішою датою першого зниження відсоткової ставки ФРС.

Також у п'ятницю цікаво буде послухати Альберто Мусалема. Це його перший виступ як голови ФРБ Сент-Луїса. На цій посаді він змінив Джеймса Булларда, який очолював цей Федеральний резервний банк протягом останніх 15 років.

Висновки

Отже, як бачимо, попереду на нас чекають волатильні дні ─ тон торгам задаватиме не лише Федрезерв, а й ключові звіти у сфері інфляції (Німеччина, єврозона) та ринку праці США (JOLTS, Нонфарми). Сьогоднішній день вибивається із загальної колії через святкування католицького Великодня ─ основний драйв на валютному ринку почнеться з вівторка.

Найближчий рівень підтримки для пари eur/usd розташований на позначці 1,0760 (нижня лінія індикатора Bollinger Bands на денному графіку). Рівень опору ─ 1,0830 (верхня лінія Bollinger Bands на чотиригодинному графіку).