FX.co ★ Чому засідання ФРС нашкодило американському долару

Учора євро та фунт відреагували доволі значним зростанням після того, як політики Федеральної резервної системи заявили, що дотримуються свого шляху зниження відсоткових ставок, попри те, що зіткнулися з перешкодою на шляху до повернення інфляції в районі 2.0%. Посадовці одноголосним рішенням залишили ключову ставку за федеральними фондами в діапазоні від 5,25% до 5,5% ─ найвищий рівень з 2001 року.

Очевидно, що навіть нещодавнє зростання місячної інфляції не вплинуло на заяву голови ФРС Джерома Пауелла стосовно того, що ціновий тиск і далі слабшатиме і що в якийсь момент цього року буде доцільним знизити ставки. Виступаючи після дводенного засідання ФРС у Вашингтоні, Пауелл також заявив, що було б непогано пригальмувати зі скороченням балансу ФРС.

Головна думка Пауелла полягала у тому, що траєкторія і позиція ФРС ніяк не змінилася, попри останні дані щодо зростання інфляції на початку цього року.

Нагадаю, що після доволі непоганих показників щодо зниження цін у другій половині 2023 року представники ФРС почали обговорювати строки та темпи зниження відсоткових ставок. Однак чергове зростання цінового тиску на початку року частково позначилося на планах ФРС. Однак Джером Пауелл проігнорував повідомлення про зростання інфляції, а трейдери підвищили ймовірність того, що ФРС почне зниження ставок у червні цього року, що допомогло зростанню валютних ризикових активів, а індекс S&P 500 закрився на історичному максимумі.

За підсумками зустрічі лише незначна більшість представників Центрального банку США заявили, що, як і раніше, планують тричі знизити ставки у 2024 році. Згідно з оновленими економічними прогнозами, майже половина представників ФРС віддали б перевагу двом або меншим зниженням ставок у 2024 році, оскільки політикам потрібно більше даних, що підтверджують тенденцію до зниження інфляції. Тепер представники ФРС прогнозують вищу базову інфляцію, значно сильніше економічне зростання та нижче безробіття у 2024 році, ніж очікувалося в грудні.

Сама заява ФРС після засідання була майже ідентичною січневій, в якій зниження відсоткових ставок не буде доцільним доти, доки в посадовців не з'явиться більше впевненості в тому, що інфляція стійко рухається до цільового показника у 2%.

Щодо поточної технічної картини EUR/USD, то попит на євро повернувся. Зараз покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0960. Тільки це дозволить націлитися на тест 1.0998. Вже звідти можна забратися на 1.1035, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить максимум 1.1056. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0920 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0880 або відкривати довгі позиції від 1.0820.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то для розвитку висхідного тренду бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2820. Це дасть змогу націлитися на 1.2855, вище якого пробитися буде доволі складно. Найдальшою метою виступить область 1.2890, після чого можна буде говорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2930. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2760. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2725 з перспективою виходу на 1.2680.