FX.co ★ Наскільки знизить ставки ЄЦБ у 2024 році?

Ставки ФРС залишаються ключовою темою для валютного ринку, але тільки папері. Поясню, що я маю на увазі. Навряд чи хтось заперечуватиме важливість параметрів грошово-кредитної політики ФРС, проте водночас ці параметри та очікування їх зміни у 2024-2025 роках жодного впливу на курс долара наразі не мають. Я вже говорив у своїх оглядах, що ринок на початку року чекав надто раннього зниження ставок у США. Тобто помилявся у своїх очікуваннях. Тобто був налаштований надто «блакитним». Попит на валюту США знижувався і тоді, можливо, і виглядало закономірно. Але не зараз, коли очікування ринку було перенесено на червень, а особисто я дуже сумніваюся, що вони не будуть перенесені та на пізніший термін.

Звіт щодо інфляції цього тижня виявився сильнішим, ніж очікував ринок, тому ФРС може ще більше віддалити момент першого пом'якшення політики. У світлі подібних подій ринок очікує тепер не більше трьох раундів зниження ставки у 2024 році та ще двох до літа 2025 року. Разом 6 або 7 раундів у 2024 році, про які говорили багато економістів на початку року. Але що ми маємо за ставками ЄЦБ? Чого варто очікувати від європейського регулятора цього року?

Економісти Commerzbank вважають, що ЄЦБ теж не зможе занадто сильно знизити відсоткові ставки, і кілька причин. По-перше, ставка ЄЦБ нижча на 1% від ставки ФРС. А це означає, що потенціал зниження у європейського регулятора є набагато нижчим. По-друге, економісти вважають, що останні 0,5% зниження інфляції до цільової позначки будуть дуже складними. Вони вважають, що фактор деглобалізації економіки та зміни в секторі енергетики збільшуватимуть витрати компаній, що в результаті позначиться на інфляції. По-третє, експерти відзначають дефіцит на ринку праці, що може призвести до значного зростання заробітних плат та знизити прогрес у сповільненні інфляції.

Виходячи з усього вищесказаного, ЄЦБ має дуже обмежений потенціал для зниження ставок у 2024 році. Втім, як ми з'ясували вище, ФРС теж не гнатиме коня галопом, тому євро та долар перебувають у приблизно рівних умовах. До тих пір, поки не трапиться прорив позначки 1,0956, я очікую переходу до побудови низхідної хвилі 3 до 3 або с.

Зверніть увагу на інші мої статті:

Провал виробництва в ЄС не бентежить покупців.

Британець має невеликий потенціал зниження.

Банк Англії продовжує чекати на докази.

Хвильова картина по EUR/USD:

Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я чекаю продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с значним зниженням інструменту. Наразі будується внутрішня корекційна хвиля, яка вже могла б завершитися. Я продовжую розглядати лише продажі з цілями, що знаходяться біля розрахункової позначки 1,0462, що відповідає 127,2% за Фібоначчі.

Хвильова картина по GBP/USD:

Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. На даний час я розглядаю продаж інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, бо вважаю, що хвиля 3 або с рано чи пізно почнеться. Однак, поки хвиля 2 або b не завершена (зі стовідсотковою ймовірністю), можна очікувати підвищення інструменту аж до позначки 1,3140, що відповідає 100,0% по Фібоначчі. Вдала спроба прориву позначки 1,2877, що дорівнює 76,4% по Фібоначчі, вкаже на готовність ринку й надалі підвищувати попит. Однак на даний час вона невдала, тому побудова хвилі 3 або с вже могла початися.

Основні принципи мого аналізу:

1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, часто несуть зміни.

2) Якщо немає впевненості у тому, що відбувається на ринку, краще не заходити до нього.

3) Стовідсоткової впевненості у напрямі руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.

4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.