FX.co ★ Зниження ставок ЄЦБ і ФРС ─ на руку євровалюті

Тим часом, як попит на європейську валюту та британський фунт продовжує зростати, ринок, його учасники, аналітики та економісти діляться своєю думкою з приводу того, що відбувається. Не стану лукавити, якщо скажу, що багато хто зараз ставить собі питання, чому так сильно зросли євро та фунт за останні тижні? Йдеться не про конкретно сьогоднішній день, коли в Америці вийшли важливі дані слабкіші за очікування ринку. Йдеться про загальну картину.

У Commerzbank заявили сьогодні, що одночасне зниження ставок ЄЦБ і ФРС підтримуватиме попит на європейську валюту. Попри те, що жоден із центральних банків ще навіть не почав знижувати ставки, євро та фунт уже зростають, ігноруючи офіційні заяви Пауелла, Лагард та інших керівників обох регуляторів. У Commerzbank також заявили, що ФРС історично змінюють відсоткову ставку частіше, ніж ЄЦБ, і з більшою амплітудою. Це дає змогу припустити, що коли почнеться пом'якшення політики, у США воно відбуватиметься з більшою інтенсивністю. Відповідно, кажуть у банку, від ФРС очікується більш швидке пом'якшення політики, що і здійснює тиск на долар.

На мій погляд, така думка є моветоном. На ринку кажуть: прибутковість у минулому не гарантує прибутковість у майбутньому. Теж саме й зі ставками центральних банків. Якщо раніше ФРС підвищувала або знижувала ставку сильніше, це не означає, що зараз все буде так само. Нагадаю, що інфляція у США вища, ніж у Євросоюзі, а в останні пів року практично не знижується. ФРС нема сенсу квапити події та знижувати ставку швидше за ЄЦБ.

Крім цього, члени FOMC неодноразово давали зрозуміти останнім часом, що про швидке зниження ставки взагалі не йдеться. Наразі можна очікувати трьох етапів зниження 2024 року і двох ─ 2025-го, що набагато скромніше, ніж ринок собі нафантазував ще восени та взимку. Виходить, що ринок помилявся у власних очікуваннях, але не здатен визнати свою помилку. Попит на євро і фунт продовжує збільшуватися, хоча з Великої Британії та Банку Англії цього тижня взагалі жодної інформації не надходило. А ставки ЄЦБ належать до Євросоюзу, а не до Великої Британії.

Виходячи з усього вищесказаного, я вважаю, що зв'язку між новинним фоном і настроєм ринку зараз немає жодного. Це дуже ускладнює прогнозування, а також може ускладнити хвильові розмітки.

Хвильова картина по EUR/USD:

Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я очікую продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Зараз будується внутрішня корекційна хвиля, яка вже могла б завершитися, але новинний фон зіпсував усе. Я продовжую розглядати тільки продажі з цілями, що знаходяться біля розрахункової позначки 1,0462, що відповідає 127,2% за Фібоначчі, та чекаю завершення корекційної хвилі.

Хвильова картина по GBP/USD:

Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче від позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с рано чи пізно почнеться. Проте, поки хвиля 2 або b не завершена, можна очікувати підвищення інструменту аж до позначки 1,3140, що відповідає 100,0% за Фібоначчі. Вдала спроба прориву позначки 1,2877, що прирівнюється до 76,4% за Фібоначчі, вкаже на готовність ринку й надалі підвищувати попит. У цьому разі можна продовжувати розглядати купівлю інструменту.

Основні принципи мого аналізу:

1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури важко відігравати, вони часто несуть зміни.

2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.

3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.

4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.