FX.co ★ Зниження ставки ЄЦБ може відбутися навіть у квітні, а ставки ФРС ─ набагато пізніше

Останні три дні були відзначені стрімким зростанням європейської валюти. Як я вже говорив раніше, в середу і четвер для цього не було відповідного новинного фону. Ринок придумав собі певну легенду і відштовхується тільки від неї, ігноруючи набагато важливіший новинний фон. Сьогодні падіння американської валюти закономірне, оскільки американська статистика з ринку праці та безробіття розчарувала. Але чому попит на долар падав, коли Джером Пауелл зберіг риторику "яструбиною" у вівторок та середу? Чому попит на євровалюту зростав, якщо Крістін Лагард жодного слова не повідомила про можливе пізнішого пом'якшення грошово-кредитної політики в четвер?

Нагадаю, що чим жорсткішою залишається політика центрального банку, тим вигідніше це для курсу валюти. Однак зараз цей логічний ланцюжок просто не працює. Нагадаю також, що в січні ринок чекав від ФРС зниження ставки в березні, а від ЄЦБ ─ десь восени. Зараз є великі сумніви, що FOMC знизить ставку хоча б у червні, а ЄЦБ може це зробити в тому ж червні або навіть раніше. За логікою речей, попит на євро має падати, а на долар ─ збільшуватися. Але ми спостерігаємо повністю протилежну картину. Виходячи тільки з цього, я можу зробити висновок про відсутність зв'язку в цей час між новинним фоном та настроєм ринку.

Крістін Лагард двічі за останній місяць заявляла, що ставки можуть почати знижуватися на початку літа. Однак вона ж після засідання цього тижня повідомила, що інфляція в Євросоюзі знижується набагато швидше, ніж чекав регулятор. Що з цього випливає, президент ЄЦБ не повідомила, але можна припустити, що регулятор не буде утримувати ставки на піку, якщо інфляція знизиться до близьких до 2% позначок.

Наприклад, Франсуа Віллеруа де Гало повідомив сьогодні, що зниження ставки можливе "навесні". Тобто не влітку, а саме навесні. На думку президента ЦБ Франції, весна ─ це період з квітня по червень. Отже, перше пом'якшення грошової кредитної політики може відбутися навіть раніше, ніж у США. Але для ринку подібна інформація не відіграє жодної ролі, а учасникам ринку лише ускладнює життя. Вони бачать інформацію, яка має підтримати долар, але зростає при цьому чомусь євро. Зрозуміло, що настрій ринку зараз "бичачий", але новинний фон теж повинен мати вплив на рух інструментів!

Хвильова картина по EUR/USD:

Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я очікую продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Зараз будується внутрішня корекційна хвиля, яка вже могла б завершитися, але новинний фон зіпсував усе. Я продовжую розглядати тільки продажі з цілями, що знаходяться біля розрахункової позначки 1,0462, що відповідає 127,2% за Фібоначчі, та чекаю завершення корекційної хвилі.

Хвильова картина по GBP/USD:

Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче від позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с рано чи пізно почнеться. Проте поки хвиля 2 або b не завершена, можна очікувати підвищення інструменту аж до позначки 1,3140, що відповідає 100,0% за Фібоначчі. Вдала спроба прориву позначки 1,2877, що прирівнюється до 76,4% за Фібоначчі, вкаже на готовність ринку й надалі підвищувати попит. У цьому разі можна продовжувати розглядати купівлю інструменту.

Основні принципи мого аналізу:

1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури важко відігравати, вони часто несуть зміни.

2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.

3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.

4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.