FX.co ★ USD/JPY. Огляд, аналітика. Можливий прорив нижче 100-денної SMA

Третій день поспіль пара USD/JPY продовжує спадний тренд, опиняючись під сильним тиском продажів. Після того як інформаційне агентство Jiji повідомило, що деякі члени Банку Японії на березневому засіданні проголосують за скасування негативних відсоткових ставок, японська єна отримала сильний імпульс.

За повідомленням члена правління Банку Японії Джунко Накагава, економіка Японії впевнено рухається до досягнення цільового показника інфляції 2%. А голова Банку Японії Кадзуо Уеда заявив, що, щойно підтвердиться позитивний цикл заробітної плати та інфляції, Центральний банк розгляне можливість згортання масштабної програми стимулювання.

Це відбувається на тлі спекуляцій про те, що щорічні переговори про заробітну плату, які тривають, призведуть до стрімкого підвищення заробітної плати другий рік поспіль, це може сприяти інфляції, спричиненій попитом. Навіть більше, згідно з останніми даними з Японії, зростання заробітної плати з червня минулого року стало найвищим, тоді як реальна заробітна плата за рік опустилася менше, ніж передбачалося.

Відповідно, це посилює аргументи на користь неминучої зміни політичної позиції Банку Японії.

З протилежного боку пари USD/JPY у середу голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл заявив законодавцям, що цього року Центральний банк знизить відсоткові ставки, але при цьому хоче бачити більше доказів того, що інфляція падає до цільового показника 2%. Ці коментарі підтвердили, що на червневому засіданні, ймовірно, відбудеться зниження ставки. Відповідно, це продовжує чинити тиск на долар США і є ще одним фактором, що чинить тиск на пару USD/JPY.

Президент ФРБ Міннеаполіса Ніл Кашкарі применшив чутки про більш агресивне пом'якшення політики, особливо якщо макродані покажуть силу. Це, зі свого боку, викликає помірний відскік прибутковості держскарбничих облігацій США, але при цьому мало надихає биків за доларом.

Крім цього, геополітична напруженість, що зберігається, ще більше може сприяти відносному статусу єни як безпечної гавані, вказуючи на те, що шлях найменшого опору для спотових цін веде в бік зниження.

Сьогодні вплинуть на динаміку цін долара США виступи голови ФРС Пауелла, а також щотижневі дані щодо первинних заявок на допомогу з безробіття та торговельного балансу США. Потім увага перемкнеться на публікацію звіту про кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США NFP у п'ятницю.

З технічного погляду переконливий прорив нижче рівня корекції Фібоначчі 23,6%, що збігається з позначкою 149,20, можна розглядати як новий тригер для ведмедів. Однак низхідна траєкторія зупиняється просто перед 100-денною простою ковзною середньою SMA, поблизу регіону 147,80, який тепер виступає ключовою опорною точкою. Подальші продажі нижче останньої можуть зробити пару USD/JPY вразливою. Далі падіння переміститися до позначки 147,00 на шляху до рівня Фібоначчі 38,2%, в районі 147,43. Проте варто звернути увагу, що осцилятори на денному графіку поки не перейшли на негативну територію.

З іншого боку, зона 149,20 являє собою рівень Фібоначчі 23,6%. Тепер ця точка діє як безпосередня перешкода. Будь-яке подальше відновлення розглядатиметься як можливість продажу і ризикує зазнати невдачі поблизу круглого рівня 149,00. Проте стійке зростання за межами останнього може спровокувати ралі покриття коротких позицій та підняти пару USD/JPY до психологічної позначки 150,00.