FX.co ★ Чи продовжиться ралі ціни на золото? (очікуємо локального зростання ціни на золото й нафту)

Ралі цін на сиру нафту, яке розпочалося наприкінці минулого тижня, загальмувалося, але чи є вірогідність того, що воно продовжиться і що рухає ціни на жовтий метал?

Після того як ціни на золото в грудні минулого року досягли максимального значення з початку століття, майже 2144.00 за тройську унцію, вони до кінця минулого тижня консолідувалися в бічному діапазоні й несподівано отримали найсильнішу підтримку.

У чому причина такого різкого зростання?

На наш погляд, існує два основні чинники, що сприяють підвищенню ціни на золото. Перший ─ очікування того, що ФРС у поточному році все-таки почне знижувати відсоткові ставки. Схоже, що до інвесторів це починає доходити за всієї невизначеності, яку продукують члени ФРС, включно з самим головою Дж. Пауелом, які у своїх прогнозах спираються на нові дані економічної статистики. Другий ─ це зростання геополітичної напруженості у світі на хвилі української та близькосхідної криз, до яких додається агресивна поведінка США щодо Китаю через тайванську проблему.

Додатковими причинами також можна вважати зростання напруженості всередині США через посилення міжкланової політичної боротьби в президентських перегонах та підвищення ризику сповзання американської економіки в рецесію.

З одного боку, якось дивно міркувати на цю тему після публікації в останні два місяці дуже сильних даних з ринку праці та непоганого зростання економіки минулого року. Але останні переглянуті дані ВВП за 4-й квартал, які показали зниження з 4.9% до 3.2%, починають хвилювати інвесторів, деякі з яких, ймовірно, вирішили страхувати ризики покупками золота. Також можна припустити, що таку модель поведінки обрали багато ЦБ, купуючи фізичне золото.

Так будуть далі зростати ціни на золото чи ні?

Вважаємо, що вплив зазначених вище чинників можуть підштовхнути ціни до грудневого максимуму 2023 року, якщо оприлюднені цього тижня цифри з ринку праці Америки та низки інших важливих економічних показників виявляться не вищими за очікувані значення. Також, якщо у своєму виступі в Конгресі Пауелл схарактеризує стан національної економіки як непростий і дасть зрозуміти, що зниження ставок може стартувати вже в травні або в червні, то це може послужити поштовхом для збільшення попиту на золото й підштовхнути котирування вище грудневого максимуму.

Взагалі, спостерігаючи за тим, що відбувається на ринках, можна говорити про тотальне зростання напруженості напередодні початку зниження ставок ФРС і загальну складну геополітичну ситуацію, яка буде, можливо, ще певний час підтримувати попит на золото, перш ніж почнеться корекція.

Прогноз дня:

XAU/USD

Золото на споті може отримати підтримку на тлі слабких статистичних даних з Америки та зрости до 21.43.00, але потім, імовірно, почнеться фіксація прибутку і вже на цій хвилі ціна може впасти до 20.8880 після подолання позначки 2109.40.

WTI (CL)

Котирування американського сорту нафти знайшли підтримку поблизу рівня 78.00. Загалом ціна підтримується політикою ОПЕК+ і очікуванням старту зниження відсоткових ставок в Америці. Якщо зазначений рівень встоїть, пара може зрости до 80.40.