FX.co ★ Новий сюрприз для доларових скептиків.

Ринок продовжує відходити від думки, що FOMC почне знижувати відсоткову ставку у березні 2023 року. Станом на поточний день, ймовірність зниження ставки у березні, згідно з інструментом CME FedWatch, становить 8,5%. Імовірність зниження ставки у травні – 35%, що теж небагато. Я говорив на початку року, що на такий швидкий початок процесу пом'якшення грошово-кредитної політики краще не розраховувати, оскільки інфляція в США все ще далека від цільової позначки, знижується неохоче останні пів року, а стан економіки дозволяє регулятору тримати ставку на піку ще кілька кварталів. Навіщо в цьому випадку «бігти попереду паротяга»?

Я вважаю, що перше зниження відбудеться не раніше червня, проте аналітики з ANZ приголомшили сьогодні всіх скептиків долара ще більш шокуючим прогнозом. За словами економістів компанії, перше пом'якшення може бути заплановане самим регулятором на 31 липня 2024 року, а сукупний розмір зниження ставки може становити лише 200 базисних пунктів. У компанії вважають, що раніше липня очікувати пом'якшення політики не варто, але навіть ці терміни можуть бути зрушені вперед, якщо інфляція й надалі буксуватиме, як останні 7-8 місяців. Інфляційне тло має покращитися порівняно з поточними темпами, щоб FOMC зважилася на перше зниження в липні поточного року.

Отже, найбільш «яструбиний» сценарій, який був доступний на сьогодні, стає ще «яструбинішим». У 2024 році аналітики ANZ очікують лише чотирьох раундів пом'якшення на 100 базисних пунктів. Завершиться процес пом'якшення може у червні 2025 року.

На мою думку, ця інформація має підтримувати збільшення попиту на долар. З британцем цей логічний ланцюжок навряд чи спрацює, тому що він уже давно торгується за одними йому відомими правилами. Я не бачу, щоб ринок за інструментом GBP/USD дотримувався хоч якоїсь логіки. На мій погляд, «пружина стискається» і тепер може вистрілити в будь-який бік. Хотілося б, щоби вона вистрілила вниз, а не в ногу ринку.

А в інструменті EUR/USD є логіка у рухах. І оскільки аналітики на ринку вже почали говорити про липень, як про місяць першого пом'якшення, то долар не може не відреагувати на цю інформацію новим зміцненням, яке повністю підтримується поточною хвильовою розміткою.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я чекаю продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або зі значним зниженням інструменту. Невдала спроба прориву позначки 1,1125, що відповідає 23,6% щодо Фібоначчі, вказала на готовність ринку до продажу ще місяць тому. Я зараз розглядаю продажі.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження. На даний час я розглядаю продаж інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що хвиля 2 або b не може тривати вічно, як і боковик. Вдала спроба прориву позначки 1,2627 стала сигналом на продаж. Вчора утворився ще один сигнал у вигляді невдалої спроби прориву цієї позначки знизу. Тепер у мене є невелика впевненість у зниженні інструменту хоча б до позначки 1,2468, що вже буде величезним досягненням для долара, попит на який залишається дуже низьким.