FX.co ★ Інфляція продовжує бити по кишенях американських споживачів

Американський долар сильно виріс у парі з ризиковими активами, такими як євро та британський фунт, що випливало зі звіту Міністерства праці США, згідно з яким ціни хоч і знизилися, але не так сильно, як прогнозувала більшість економістів.

У місячному обчисленні зростання споживчих цін взагалі прискорилося, причому основні показники зростали швидшими темпами, ніж прогнозували економісти. Індекс споживчих цін за січень зріс на 0,3%, порівняно з попереднім місяцем. При цьому ціни зросли на 3,1% у річному обчисленні, що трохи нижче за грудневий показник у 3,4%. Економісти очікували, що цей показник опуститься нижче за 3,0%. Базові ціни, що не враховують енергоносії та продукти харчування, залишилися на рівні 3,9% порівняно з попереднім роком, що дуже погано для Федеральної резервної системи, яка намагається досягти м'якої посадки економіки цього року.

Як зазначено у звіті, збільшення відбулося за рахунок категорій, які, як очікували економісти, почнуть знижуватись, чого не сталося. Мова про витрати на житло та послуги. Житло зробило найбільший внесок у січневу інфляцію, як і ціни на товари, включаючи медичне обслуговування та транспортні послуги. Зростання спостерігалося по всьому сектору послуг.

p align="justify"> Ще одним тривожним показником став індекс витрат на особисте споживання, за яким уважно стежить Федеральна резервна система і який включає витрати на основні послуги за вирахуванням витрат на житло. Дані свідчили про відновлення зростання індексу, порівняно з попереднім роком, до найшвидшого темпу з травня 2023 року. У місячному обчисленні ціни зростали найшвидшим темпом із квітня 2022 року.

Я думаю, що зайве говорити про те, що цей звіт охолоджує очікування ринку щодо травневого зниження ставок.

Останнім часом все більше представників говорять про те, що необхідно побачити більше доказів стійкої тенденції до зниження інфляції та досягнення цільового показника інфляції у 2%, чого, на жаль, поки що не відбувається. Хоча до наступного засідання ФРС буде опубліковано ще один звіт щодо індексу споживчих цін та кілька інших ключових показників, ці дані, напевно, покажуть, що боротьба з інфляцією ще не закінчена. Тому не дивно, що американський долар відреагував таким великим зростанням проти євро та британського фунта, а скарбничі облігації впали.

Трейдери також переглянули свої оцінки щодо дати початку зниження ставок із боку Федеральної резервної системи цього року. Наразі своп-контракти враховують повну ціну зниження ставок лише у липні цього року, хоча раніше вона припадала на червень.

Щодо технічної картини EUR/USD, то євро провалився. Наразі покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0730. Тільки це дозволить націлитись на тест 1.0765. Вже звідти можна забратися на 1.0800, але зробити це без підтримки великих гравців буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить максимум 1.0840. У разі подальшого зниження торгового інструменту лише в районі 1.0700 я чекаю на якісь серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0665 або відкривати довгі позиції від 1.0640.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то тиск на фунт повернувся. Для збереження перспектив розвитку корекції бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2620. Це дозволить націлитись на 1.2655, вище якого пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить області 1.2700, після чого можна буде заговорити та про різкіший ривок фунта вгору до 1.2730. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2575. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2540 з перспективою виходу на 1.2520.