FX.co ★ Інфляція у США буде визначальною сьогодні для долара

Євро торгується досить стримано в парі з американським доларом, хоч і має певні проблеми. Вчорашні виступи представників Європейського центрального банку та Федеральної резервної системи особливого галасу на ринку не зробили, тож можна сміливо припустити, що подальший напрямок цілком і повністю залежатиме від сьогоднішніх даних щодо інфляції в США. Але про це ми поговоримо трохи згодом.

Увага вчора привернула інтерв'ю президента Федерального резервного банку Річмонда Томаса Баркіна, який заявив, що існує ризик того, що американські підприємства та компанії, які збільшували прибуток і продаж за рахунок підвищення цін, тепер почнуть поступово відмовлятися від такої практики.

Це говорить про те, що компанії зіткнуться з низкою проблем, які потрібно буде вирішувати. Але рішення не змусить себе довго чекати, оскільки початок циклу м'якшої грошово-кредитної політики з боку ФРС відкриє доступ до дешевших грошей і кредитів, на які ці компанії та зможуть спертися.

"Якщо ви щось продавали з вищими обсягами та прибутком – це досить добре", – сказав Баркін під час дискусії в Економічному клубі Атланти у понеділок. «Чи можна припустити, що це більше не зможе так продовжуватись? Я так не думаю. Я думаю, що рішення для стимулювання зростання бізнесу буде підготовлено найближчим часом.

Баркін також зазначив, що існує реальний ризик збереження інфляційного тиску, заявивши, що політикам слід бути обережними у своїх рішеннях.

Останнім часом дедалі більше представників Федеральної резервної системи на чолі з головою Джеромом Пауеллом заявляють, що не збираються поспішати зі зниженням ставок, попри значний прогрес у боротьбі з інфляцією у другій половині 2023 року. За підсумками січневого засідання політики залишили ставки без змін та дали зрозуміти, що наступний крок ймовірний ще не скоро.

Баркін, який цього року є членом комітету ФРС з визначення політики з правом голосу, заявив учора, що передчасно вважати, що інфляційний тиск знизився. "Оголошення про перемогу на даному етапі здається досить сміливим", – сказав він, додавши, що із задоволенням вивчить свіжі дані щодо інфляції, які вийдуть вже сьогодні.

У ході американської сесії ФРС отримає оновлену інформацію щодо індексів споживчих цін, які, як очікують економісти, ймовірно, знизяться у січні цього року порівняно з роком раніше. Базовий індекс споживчих цін, показник, який виключає харчові продукти та ціни на енергоносії для кращого представлення інфляції, у січні має опуститися до рівня 3,7% порівняно з роком раніше. Це буде найменше зростання у річному обчисленні з квітня 2021 року.

Якщо дані розчарують і продемонструють зростання – швидше за все, це призведе до зміцнення позицій американського долара проти євро та британського фунта, оскільки збереже ставки на колишніх високих рівнях. Якщо дані виявляться кращими за прогнози економістів – євро і фунт повернутися до зростання.

Щодо технічної картини EUR/USD, то євро не демонструє особливих змін. Наразі покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0790. Тільки це дозволить націлитись на тест 1.0820. Вже звідти можна забратися на 1.0850, але зробити це без підтримки великих гравців буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить максимум 1.0890. У разі подальшого зниження торгового інструменту лише в районі 1.0750 я чекаю на якісь серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0725 або відкривати довгі позиції від 1.0680.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то попит на фунт залишається. Для збереження перспектив розвитку корекції бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2640. Це дозволить націлюватися на 1.2670, вище за яке пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить області 1.2700, після чого можна буде заговорити та про різкіший ривок фунта вгору до 1.2730. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2600. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2560 з перспективою виходу на 1.2520.