FX.co ★ Що чекає на долар США наступного тижня?

В Америці цікавих і потенційно важливих подій наступного тижня буде набагато більше. Уже у вівторок вийде знаковий звіт з інфляції за січень. Нагадаю, що у США звіти з інфляції виходять в єдиній оцінці й потім не переглядаються і не уточнюються. Індекс споживчих цін може сповільнитися до 3% у річному вираженні. Базова інфляція може впасти до 3,7-3,8% р/р. Чи сильне це уповільнення? Чи достатньо воно сильне, щоб "яструбиний" настрій політиків ФРС трохи ослаб?

На мій погляд, зниження базової інфляції на 0,1-0,2% збереже "жорсткий" настрій членів FOMC. Принаймні, цей звіт (якщо прогнози не будуть перевищені або занижені) не дасть можливості зробити висновок про необхідність переходу до політики пом'якшення найближчим часом. Вважаю, що питання з березневим зниженням ставки можна вважати закритим, тому інфляція тепер може вплинути тільки на травневе рішення регулятора.

Якщо в лютому, березні та квітні інфляція сповільнюватиметься хоча б по 0,2-0,3%, тоді в травні може бути ухвалено рішення про початок пом'якшення грошово-кредитної політики. Без цього очікувати зниження ставки слід у червні. Що сильніше впаде інфляція в січні, то менше буде підстав у ринку підвищувати попит на долар.

Також у США вийдуть звіти з роздрібної торгівлі, промислового виробництва, заявок на допомогу з безробіття, дозволів на будівництво, закладання нових фундаментів, споживчого настрою. Усе це дуже цікаво, але навряд чи вплине сильно на настрій ринку. Тому я б відзначив зворотну закономірність: якщо ринок збереже "ведмежий" настрій, то всі перераховані вище події посилять або послаблять його. У протилежному випадку вони не матимуть жодного значення.

Зазначу також цілу плеяду виступів членів FOMC: Мішель Боуман, Ніл Кашкарі, Майкл Барр, Рафаель Бостік, Крістофер Воллер, Мері Дейлі. Всі вони дадуть коментарі з економіки та грошово-кредитної політики, й усі вони можуть нічого нового та важливого не повідомити. Під час поточного тижня ми почули не одну заяву від політика ФРС, але навіть за рухами обох інструментів видно, що ринок ними не зацікавився. Нікого зараз не цікавить фраза "все залежатиме від економічної статистики".

Виходячи з усього вищесказаного, я вважаю, що тільки індекс споживчих цін може вплинути на настрій ринку, який поки що залишається "ведмежим" щодо європейця та нейтральним щодо британця.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я очікую продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Невдала спроба прориву позначки 1,1125, що відповідає 23,6% за Фібоначчі, вказала на готовність ринку до продажів ще місяць тому. Я зараз розглядаю продажі.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження. Наразі я розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що хвиля 2 або b не може тривати вічно, як і боковик. Вдала спроба прориву позначки 1,2627 стала сигналом для продажу. Найближчим часом може утворитися ще один сигнал у вигляді невдалої спроби прориву цієї позначки. Якщо він з'явиться, тоді з'явиться і впевненість у зниженні хоча б до позначки 1,2468, що вже буде величезним досягненням для долара, попит на який залишається дуже низьким.