FX.co ★ Долар: короткострокові та середньострокові перспективи

Наприкінці тижня індекс долара DXY залишається в діапазоні, перебуваючи на момент публікації цієї статті трохи вище (на 16 пунктів) позначки 103.00. При цьому, сам долар, залишаючись стійким проти європейських валют, знижується проти основних сировинних, таких як австралійський, новозеландський, канадський долари.

Вони ж, своєю чергою, відновили зростання на тлі зростання американських фондових індексів, цін на сировинні товари та падіння долара проти китайського юаня.

Зміцненню сировинних валют проти американського долара також сприяють технічні чинники: пари USD/CAD, NZD/USD, AUD/USD в результаті різких рухів досягли ключових середньострокових рівнів опору/підтримки, 1.3485, 0.6105, 0.6600, відповідно, що дуже часто надалі супроводжується відбоєм від них.

Сильний бичачий імпульс для долара, що виник на початку тижня, у вигляді різкого загострення геополітичної ситуації на Близькому Сході та в районі Червоного моря, схоже, поступово згасає. Утім, нове загострення військового конфлікту в Газі або новий обмін ударами з боку США та хуситів може знову зумовити сплеск інтересу до купівлі захисного долара. Не виключено, що понеділок може відкритися черговим гепом у такому разі.

Сьогодні ж інвестори стежитимуть за публікацією (о 15:00 GMT) попереднього індексу споживчої довіри від Мічиганського університету. Очікується зростання показника в січні до 70 з 69,7 у грудні, що може надати долару короткострокове прискорення.

Зазначимо також, що з вихідних з боку ФРС не лунатиме жодних заяв напередодні засідання 31 січня - 1 лютого (т.зв. "тиждень тиші").

Усе, що хотіли сказати члени керівництва ФРС щодо перспектив монетарної політики американського ЦБ, вони вже це зробили. Зокрема, голова ФРБ Атланти Рафаель Бостіч заявив у четвер, що "базовий сценарій передбачає зниження ставок десь у третьому кварталі, але потрібно бути обережним, щоб не знижувати ставки завчасно або ризикувати оновленням спіралі цін". Приблизно в такому ж ключі (про передчасність очікувань ринку щодо швидкого початку пом'якшення монетарної політики ФРС) висловлювалися раніше й інші керівники ФРС. Так, представник керівництва ФРС Крістофер Воллер заявив напередодні, що мета щодо інфляції на рівні 2,0% перебуває "в межах досяжності", але поспішати зі зміною відсоткової ставки не варто, тому що поки що не зрозуміло, що уповільнення інфляції є стійким. На його думку, ФРС має діяти обережно, щоб уникнути економічних шоків.

Усі зроблені напередодні заяви посадовців ФРС знижують імовірність початку пом'якшення монетарної політики на березневому засіданні. Тепер вона становить менше 60%, за даними CME Group, у порівнянні з 75% ймовірністю на початку тижня.

Зі свого боку, долар отримав підтримку від опублікованих у четвер щотижневих даних щодо кількості заявок на допомогу з безробіття. За звітний тиждень це число скоротилося з 203,0 тис. до 187,0 тис. (за прогнозу в 207,0 тис.), а кількість повторних звернень (за тиждень на 5 січня) ─ з 1,832 млн до 1,806 млн (за прогнозу в 1,845 млн). Дані свідчать про те, що ринок праці США зберігає стійкість, попри високі відсоткові ставки ФРС, що поряд із відновленням зростання інфляції підштовхує американський ЦБ до перенесення початку корекції монетарної політики на другу половину року.