FX.co ★ Долар знову реагує падінням

Учора євро та британський фунт знову продемонстрували зміцнення у парі з американським доларом. Усьому виною заяви одного з представників Федеральної резервної системи, який відзначив суттєвий прогрес у боротьбі з інфляцією. Очевидно, якщо цього тижня аналогічну м'яку позицію почнуть займати й інші чиновники ФРС, попит на ризикові активи, що спостерігався наприкінці минулого року, повернеться.

Президент Федерального резервного банку Атланти Рафаель Бостік учора зазначив, що інфляція знизилася сильніше, ніж він очікував, і тепер перебуває на шляху до досягнення мети ФРС у 2%. І хоча ще зарано оголошувати про перемогу, явний прогрес присутній. «Сьогодні ми знаходимося на шляху до 2%», — заявив Бостік у ході модерованої дискусії, організованої Ротарі-клубом Атланти. "Мета полягає в тому, щоб переконатися, що ми залишаємося на правильному шляху".

Глава ФРЛ Атланти навів три- та шестимісячні показники інфляції, що показують, що ціновий тиск продовжує наближатися до мети центрального банку. Водночас безробіття залишається на досить низькому рівні, ніж прогнозували багато економістів, а зростання заробітної плати перевищує інфляцію, про що свідчили недавні дані щодо ринку праці. Це, на думку чиновника, дає споживачам більше купівельної спроможності. "Зараз ми знаходимося в дуже сильній позиції", — сказав Бостік, додавши, що політики можуть продовжувати дозволяти грошово-кредитній політиці залишатися обмежувальною.

«Ми займаємо обмежувальну позицію, і мене це влаштовує. Я просто хочу, щоб економіка продовжувала розвиватися разом із нами в цій позиції, і, сподіваюся, інфляція продовжить повернення до рівня 2%», — сказав він.

Трейдери сприйняли цей сигнал як м'яку позицію, що спровокувало послаблення американського долара проти інших валют. Нагадаю, що у грудні минулого року Федеральний комітет з відкритого ринку одноголосно проголосував за збереження базової процентної ставки в діапазоні від 5,25% до 5,5% втретє поспіль. І хоча керівники центральних банків залишили можливість нового підвищення ставки, їх прогнози, опублікований після засідання протокол сигналізував про закінчення найагресивнішого циклу посилення за останнє покоління.

Згідно з прогнозами чиновників, 2024-го вони очікують на три зниження ставок. Проте політики спростували очікування ринку, що вони почнуть послаблювати політику після березневої зустрічі, на що наголошують трейдери ф'ючерсного ринку. Найближча зустріч представників ФРС відбудеться 30-31 січня.

Бостік також повторив свої очікування щодо двох зниження ставок цього року і заявив журналістам, що очікує першого зниження лише у третьому кварталі.

Як я зазначав вище, грудневий звіт про зайнятість у п'ятницю показав силу ринку праці, що зберігається, при вищому зростанні заробітних плат. Однак, на думку деяких представників ФРС, це може призвести до зростання цін. Число робочих місць у несільськогосподарському секторі збільшилося на 216 000 після перегляду у бік зниження порівняно з попередніми двома місяцями. Рівень безробіття залишився на рівні 3,7%, а середня погодинна оплата зросла на 0,4% порівняно з місяцем раніше.

Бостік також заявив журналістам, що залишається «відкритим питанням», чи слід ФРС змінити темпи скорочення свого портфеля облігацій, додавши, що нинішні темпи є відповідними.

На все це євро та фунт відреагували зростанням.

Щодо технічної картини EUR/USD, то покупці продовжують зберігати свої позиції, але для повного повернення ініціативи бикам потрібно забирати контроль над рівнем 1.0970, що дозволить націлитись на повторний тест 1.1000. Вже звідти можна забратися на 1.1035, але зробити це без підтримки великих гравців буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить максимум 1.1070. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0925 я чекаю на будь-які серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися поновлення мінімуму 1.0880 або відкривати довгі позиції від 1.0830.

Щодо перспектив пари GBP/USD, то попит на британця також зберігається. Закріплення вище 1.2770 поверне шанс на повернення висхідної тенденції з виходом на максимум 1.2800, залишивши надію та оновлення 1.2825. Після цього можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору до 1.2860. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2720. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2670 з перспективою виходу на 1.2640.