FX.co ★ ЄЦБ і ФРС перетягуватимуть канат найближчим часом

На валютному ринку, як і раніше, неспокійно. Усе крутиться нині навколо навіть не ставок центральних банків, а очікувань щодо ставок. Нагадаю, що в грудні інфляція в Євросоюзі та США впала нижче 3%, тому ринок одразу ж стрепенувся і почав очікувати перших кроків у бік пом'якшення від центральних банків. На численні заяви з боку членів Комітетів з монетарної політики всіх трьох центральних банків він не захотів звертати увагу, вирішивши, що якщо інфляція рухається до 2%, отже, час говорити про зниження ставок.

Однак реальність, як і завжди, виявилася набагато песимістичнішою. Інфляція в ЄС всього за один місяць підскочила зі значення "ми близькі до мети" до значення "нам доведеться ще багато чого зробити". Інфляція у США за підсумками грудня може зрости до 3,3%. Я вже замислювався раніше над питанням: як може ЄЦБ або ФРС думати про зниження ставки, якщо інфляція зростає?

Про Банк Англії навіть сказати зараз нічого. Інфляція у Великій Британії ще вища і теж може прискоритися найближчим часом. Проте все б нічого, якби ринок брав до уваги всю інформацію. Що ми маємо станом на сьогодні? Ані ЄЦБ, ані ФРС, ані BofE не мають необхідного плацдарму для зниження ставок найближчим часом. Але ринок продовжує вірити в те, що FOMC знизить ставку вже в березні, потім знизить її в травні, а Банк Англії та ЄЦБ ─ не раніше літа. Тому попит на фунт та євровалюту залишається досить високим, а долар залишається в статусі аутсайдера.

Однак в останній тиждень ринок почав сумніватися в тому, що саме в березні відбудеться перше пом'якшення у США. А це означає, що долар отримує додатковий козир, оскільки "голубині" очікування ринку починають зменшуватися. Але водночас останній звіт з інфляції в єврозоні також відсунув можливу часову точку першого зниження ставок на більш пізній термін.

Тому найближчим часом долар і євро (а разом з ними й фунт) будуть зайняті перетягуванням каната на тлі постійно оновлюваної інформації, яка впливатиме на очікування ринку щодо ставок.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Цілі близько позначки 1,0463 ідеально відпрацьовані, а невдала спроба прориву цієї позначки вказала на перехід до побудови корекційної хвилі. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я очікую побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Невдала спроба прориву позначки 1,1125, що відповідає 23,6% за Фібоначчі, вказала на готовність ринку до продажів.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження. Наразі я розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що хвиля 2 або b зрештою має завершитися і може завершитися в будь-який момент. Зараз уже є деякі ознаки її закінчення. Однак поспішати з висновками та продажами я не раджу. Я б почекав вдалої спроби прориву позначки 1,2627, після чого вірити в подальше зниження інструменту стане набагато простіше.