FX.co ★ Роберт Каплан: FOMC варто знизити ставки найближчим часом

Попит на американську валюту продовжує знижуватися, а основна версія того, що відбувається, тепер звучить так: ринок відіграє ризик зниження ставок ФРС наступного року. На мій погляд, версія дуже сумнівна, оскільки складається хибне відчуття того, що Банк Англії та ЄЦБ ставки знижувати не збираються. Можливо, це станеться трохи пізніше, ніж у ФРС, але чи зростатиме долар (і наскільки він зросте), коли ЄЦБ і Банк Англії почнуть пом'якшення політики? А ще дуже цікаво, чи почнуть євро та фунт падати за кілька місяців до передбачуваного першого зниження ставок у Великій Британії та Євросоюзі?

На поточний момент американська валюта знижується вже три місяці поспіль. Нагадаю, що перше зниження ставок в Америці може статися не раніше березня наступного року. Отже, ринок почав відігравати цю подію за півроку до її реалізації. Що буде тоді, коли ФРС почне знижувати ставку? Попит на валюту США зростатиме, оскільки це рішення FOMC уже враховано ринком? Не виключено. Так чи інакше, я в будь-якому разі очікую нову імпульсну низхідну хвилю. Якщо ж ринок відмовиться відігравати майбутнє зниження ставок у ЄС і Великій Британії, тоді новинний аналіз можна визнати неспроможним, тому що жодної логіки в діях ринку не буде.

Тим часом Роберт Каплан повідомив, що незабаром американський регулятор має розпочати зниження ставок, щоб уникнути ризику рецесії. Я не обманював своїх читачів, коли говорив, що важливих виступів цього тижня не буде. Роберт Каплан ─ колишній президент ФРБ Далласа, вирішив дати коментар наприкінці 2023 року. Каплан вважає, що висока інфляція в США - це наслідок неправильної політики ФРС, коли залишалася надто довго м'якою, навіть у той час, коли економіка зростала. За словами Каплана, ФРС навряд чи припуститься зворотної помилки та розпочне пом'якшення грошово-кредитної політики завчасно, а не коли в США настане рецесія, а інфляція опуститься набагато нижче цільової позначки.

З усього вищесказаного випливає: якщо ринок буде послідовним, то вже на початку наступного року має почати відігравати майбутнє зниження ставок ЄЦБ і BofE. На той час поточні хвилі 2 або b можуть ускладнитися ще сильніше. Ті рухи, які ми бачимо зараз на графіках, не піддаються аналізу.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Цілі близько позначки 1,0463 ідеально відпрацьовані, а невдала спроба прориву цієї позначки вказала на перехід до побудови корекційної хвилі. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я очікую побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Я, як і раніше, розраховую на зниження з цілями, розташованими нижче лоу хвилі 1 або a. Невдала спроба прориву рівня 38,2% може вказати на готовність ринку до продажів.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження в рамках низхідної хвилі 3 або с. Наразі я розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що хвиля 2 або b зрештою повинна завершитися і може завершитися в будь-який момент. І чим довшою вона виходить, тим сильнішим буде потім падіння британця. Однак поспішати з продажами зараз не рекомендую. Ринок рухається абсолютно незрозуміло в останні дні року, що минає. Можливо, варто почекати, поки ситуація трохи заспокоїться.