FX.co ★ Ажіотаж навколо ринку акцій поступово слабшає

Ф'ючерси на американські фондові індекси відкрилися черговим падінням після різкого зниження вчора, що було спричинене міркуваннями з приводу майбутнього грошово-кредитної політики США. Ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,2%, тоді як високотехнологічний NASDAQ і втратив 0,3%. Промисловий Dow Jones опустився на 0,1%. Прибутковість скарбничих облігацій залишилася без змін, на рівні близько 4,2%.

Після п'ятничного виступу Джерома Пауелла минулого тижня низка трейдерів відмовилися від оптимістичних сценаріїв, згідно з якими центральні банки вчасно знизять процентні ставки, щоб запобігти рецесії. Очевидно, що інвестори починають грудень сповнений сумнівів, оскільки епічне листопадове ралі вже закінчилося і чого чекати далі від ринку, що перебуває в районі річних максимумів ─ питання цікаве. До грудневого ралі Санта-Клауса ще далеко, а попереду доволі непрості дані щодо ринку праці США та засідання Федеральної резервної системи, від якого 90% учасників ринку нічого не очікують у плані відсоткових ставок, розраховуючи на більш конструктивні та м'які дії комітету вже наступного року.

Дані щодо зайнятості у США також розглядаються як ключовий елемент головоломки для розуміння економіки та ризику того, чи сприятиме зростання заробітної плати зміцненню інфляції, що, зі свого боку, збереже вартість запозичень на триваліший термін, чи ні. Приблизно про це наприкінці минулого тижня говорили деякі представники Федеральної резервної системи. Президент ФРБ Нью-Йорка Вільямс упевнений, що, якщо ціновий тиск виявиться більш стійким, ніж очікується, може знадобитися додаткове посилення. Як і його колеги, Вільямс наголосив на необхідності продовжувати відстежувати дані, які надходять, щоб оцінити, чи є поточна політика досить обмежувальною чи ні.

Листопадове ралі відбулося якраз через те, що багато трейдерів занадто рано повірили в те, що світові центральні банки готові перейти до м'якшої політики вже зараз, коли інфляція дійсно добре знизилася, але ще не досягла свого цільового рівня близько 2.0%. Грошові ринки очікували 70-відсоткову ймовірність того, що Центральний банк США знизить ставки в першому кварталі наступного року, і заклали цілих п'ять скорочень на чверть пункту до кінця 2024 року.

Щодо інших галузей, то німецький ринок цінних паперів отримав підтримку після коментарів членкині правління Європейського центрального банку Ізабель Шнабель про те, що подальше підвищення відсоткових ставок малоймовірне. Індекс DAX додав 0,2%, випередивши ширший індекс Stoxx 600.

Індекси материкового Китаю і Гонконгу впали після рішення Moody's Investors Service знизити прогноз щодо суверенного боргу країни до негативного. Індекс MSCI China впав на цілих 2,3% до мінімуму листопада 2022 року. На материку еталонний індекс CSI 300 провалився на 1,9%.

Нафта стабілізувалася після триденного падіння. Саудівська Аравія заявила, що нещодавнє скорочення видобутку ОПЕК+ буде виконано в повному обсязі і може бути продовжено. Біткоїн утримувався поблизу 19-місячного максимуму, трохи нижче позначки в 42 000 доларів. Золото відмінно просіло і скорегувалося після вчорашнього історичного оновлення максимумів.

Що стосується технічної картини S&P500, то попит на індекс продовжує падати. Основне завдання покупців на сьогодні полягатиме в захисті рівня $4557 і поверненні його під контроль. Це допоможе повернути висхідний тренд, а також відкриє можливість до ривка на новий рівень $4582. Не менш пріоритетним завданням биків буде і контроль над $4609, що зміцнить позиції покупців. У разі руху вниз на тлі зниження попиту, апетиту до ризику після слабких даних по США покупці просто зобов'язані заявити про себе в районі $4539. Пробій швидко зіштовхне торговий інструмент назад на $4515 і відкриє дорогу до $4488.