FX.co ★ Жорсткі погляди європейських політиків допомагають євро

Зростання євро триває і поки що все виглядає досить непогано. Але, перш ніж розібратися з технічною картиною, хотілося б кілька слів сказати про вчорашній виступ одного з представників Ради керівників ЄБЦ Франсуа Віллеруа де Гальо. На його думку, Європейський центральний банк, найімовірніше, збереже ставки на рівні 4% протягом кількох наступних кварталів, а також може згорнути свій портфель купівлі облігацій Covid раніше, ніж очікують ринки. Таким чином він спростував очікування поспішного ослаблення заходів щодо боротьби з інфляцією.

Голова французького центрального банку заявив, що навіть якщо тенденція зниження інфляції в єврозоні залишиться стійкою, інвестори занадто швидко перейшли від питання про те, коли припиниться підвищення ставок, до питання про те, коли центральний банк почне їх знижувати. "У гірській місцевості є не тільки вершини та спуски: є також плато, де можна відчути вплив висоти та оцінити краєвиди", ─ сказав він у своєму виступі в Товаристві професійних економістів у Лондоні. "Це те, на що ми, ймовірно, підемо і що робитимемо найближчим часом ─ принаймні протягом наступних кількох зустрічей та наступних кількох кварталів".

Віллерой також заявив, що ЄЦБ може припинити раніше кінця 2024 року реінвестування портфеля облігацій PEPP на суму 1,7 трильйона євро, який від самого початку було розроблено для стимулювання інфляції під час пандемії Covid. Однак зараз багато політиків очікують, що повна програма реінвестування збережеться, як мінімум до кінця цього року.

Варто зазначити, що останнім часом трейдери охоче роблять ставки на зниження вартості запозичень з боку ЄЦБ наступного року, навіть попри те, що політики – багато з яких войовничіші за Віллероя – наголосили на посланні центрального банку, зробленому минулого місяця про те, що ставки залишатимуться на рівні 4% протягом достатнього періоду. Згідно зі свопами на відсоткові ставки, ринки бачать 70%-ву ймовірність першого зниження на чверть пункту у квітні наступного року і більш ніж на 90 базисних пунктів загалом у 2024 році.

Хоча Віллерой зазначив, що ставки залишатимуться на стабільному рівні довше, ніж зараз очікують інвестори, він відмовився дати будь-які конкретні вказівки щодо того, коли може відбутися перше зниження. За словами голови французького центрального банку, ЄЦБ раніше давав прогнози, які, ймовірно, були занадто жорсткими в принципі, особливо коли він стикався з великими й несподіваними потрясіннями на ринку.

Він також зазначив, що ЄЦБ проявить "розумне терпіння", а ключовим критерієм можливого зниження буде виконання прогнозу щодо інфляції, та зниження її до цільового рівня у 2%.

Щодо сьогоднішньої технічної картини EURUSD, то для збереження контролю покупцям потрібно залишатися вище 1.0935, що дасть змогу пробитися до 1.0970. Уже від цього рівня можна забратися на 1.1005, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить максимум 1.1400. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0935 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0900, або відкривати довгі позиції від 1.0860.

Щодо технічної картини GBPUSD, попит на британський фунт залишається. Розраховувати на подальше зміцнення GBP/USD можна буде тільки після контролю над рівнем 1.2540. Закріплення на цьому діапазоні поверне надію на відновлення в район 1.2580, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2630. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2500. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2455 з перспективою виходу на 1.2410.