FX.co ★ Чи варто чекати серйозного прориву цін на золото в майбутньому?

Згідно зі звітом британської дослідницької компанії Capital Economics, зрештою ціни на золото зростуть, тому що у 2024 році Федеральна резервна система почне знижувати відсоткові ставки. В опублікованому в четвер звіті йдеться, що до кінця наступного року ціни на золото будуть на рівні $2100 за унцію.

У доповіді економіста з сировинних товарів з Capital Economics Кейрана Томпкінса йдеться, що війна Ізраїлю з ХАМАС не зупинить Федеральну резервну систему від планового зниження відсоткових ставок наступного року.

Бичачий прогноз виник на тлі того, що попит на активи-притулки ненадовго повертав ціни золота до $2000 за унцію. Наразі дорогоцінний метал тестує важливу підтримку вище $1950 за унцію.

Мабуть, геополітичні побоювання починають зменшуватися. Попри те що за останній місяць геополітична невизначеність стрімко зростала, загострення конфлікту не відбулося, і він, як і раніше, обмежується межами сектору Газа. Поряд із жовтим металом різко впали ціни на нафту.

Багато сировинних аналітиків зазначили, що війна мало вплинула на видобуток нафти.

За словами Томпкінса, базовий сценарій полягає в тому, що конфлікт між Ізраїлем та Хамасом не призведе до помітного підвищення цін на енергоносії. Але є ризик того, що конфлікт розшириться та торкнеться виробників нафти, а фізичні постачання будуть порушені. Наприклад, якщо Іран буде залучений безпосередньо у військові дії. Тому, щоб перешкодити центральним банкам наступного року почати пом'якшення грошово-кредитної політики, нинішнього конфлікту недостатньо. Падіння цін на енергоносії означає, що Федеральній резервній системі буде легше знизити інфляцію до цільового рівня 2%.

Згідно з прогнозами британської дослідницької компанії, починаючи з першої половини 2024 року загалом наступного року ФРС знизить ставку за федеральними фондами на 200 б.п.

Прогнози Capital Economics щодо відсоткових ставок більш голубині порівняно з прогнозами ФРС. В оновлених економічних прогнозах за вересень Федеральна резервна система дала зрозуміти, що наступного року вона планує лише два зниження ставок.

Також очікується, що інвестиційний попит поверне ціни на золото до історичних максимумів, але серйозного прориву чекати не варто, оскільки вищі ціни вплинуть на фізичний попит.