FX.co ★ Від промови Пауелла залежить доля долара. Два сценарії на вечір

Американська валюта підходить до засідання ФРС у піднесеному настрої. Останніми днями попит на валюту США зростав, попри те, що обидва інструменти могли б побудувати й складніші корекційні набори хвиль. Однак ринок жадає покупок долара, що повністю відповідає поточній хвильовій розмітці. Ну а нам залишається розібратися в питанні, чи варто очікувати ввечері підтримки для долара, чи ні.

Питання цього разу полягатиме не в зміні ставки. Зі ставкою вже все вирішено: за підсумками листопада вона не зміниться і залишиться на позначці 5,5%. Однак FOMC ще не підтверджувала привселюдно завершення процесу посилення. Кілька членів Ради керівників заявили про відсутність необхідності підвищувати ставку, але хочу нагадати, що інфляція в Америці знову прискорюється, що може змусити регулятор зайняти більш активну позицію.

Основна інтрига для ринку прихована у виступі Джерома Пауелла. Він може бути налаштований або "по-яструбиному", або "по-голубиному". Що ж може сказати на конференції президент ФРС і як його слова інтерпретувати?

"Яструбиний" сценарій. Пауелл може повідомити, що прискорення інфляції знову починає насторожувати, мандат ФРС щодо цінової стабільності ніхто не скасовував, а високі темпи зростання економіки та сильне зростання Nonfarm Payrolls дають можливість підвищити процентну ставку ще раз. У цьому разі попит на долар знову зростатиме, а обидва інструменти, найімовірніше, завершать корекційні набори хвиль.

"Голубиний" сценарій. Пауелл говоритиме про скарбничі цінні папери, їхню високу прибутковість та їхнє використання в цілях ФРС. Простіше кажучи, висока прибутковість трежеріс викликатиме більше бажання в інвесторів інвестувати в них, ніж вкладати кошти в економіку, розвиток і товари з послугами. Внаслідок цього економіка може сповільнюватися, що і зумовить зниження інфляції. Іншими словами, FOMC може пустити все на самоплив та очікувати, коли інфляція почне знову знижуватися без додаткового втручання. У цьому разі попит на долар може знову почати знижуватися, що дасть змогу інструментам побудувати більш переконливі набори висхідних хвиль.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Цілі біля позначки 1,0463 ідеально відпрацьовані, а невдала спроба прориву цієї позначки вказала на перехід до побудови корекційної хвилі. Вдала спроба прориву позначки 1,0637, що відповідає 100,0% за Фібоначчі, вказала на готовність ринку завершити побудову хвилі 2 або b, але ця хвиля може набути складнішого вигляду, тому якщо і варто продавати, то невеликими обсягами. Основне падіння може початися трохи пізніше.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження в рамках низхідної ділянки тренду. Максимум, на що може розраховувати британець ─ побудова хвилі 2 або b. Але, як бачимо, навіть з корекційною хвилею поки що виникають суттєві проблеми. Наразі я б не радив нові продажі, але й купівлі теж не раджу, оскільки корекційна хвиля виходить поки що досить слабкою. І в будь-якому разі це корекційна хвиля. Продажі я раджу в разі вдалої спроби прориву 1,2120, але вони мають бути дуже обережними на початку.