FX.co ★ EUR/USD: долар спіткнувся про статдані, але європейську валюту тріумфувати рано

Американська валюта розпочала поступове зниження, спіткнувшись про досить негативні макродані. Грінбек продемонстрував невеликий відкат, але «європейцеві» не вдалося скористатися ситуацією. Зростання єдиної валюти теж виявилося незначним, хоча остання все одно прагне лідерства в парі EUR/USD.

До кінця поточного тижня американська валюта продемонструвала помітний спад, при цьому рівень підтримки в парі EUR/USD витримав цей тиск, дозволивши тандему залишатися поблизу позначки 1,0450. На даний момент долар трохи відступив. На думку економістів Scotiabank, грінбек зараз збирається з силами, і його найближчі перспективи є досить вражаючими.

За оцінками фахівців, індекс долара (DXY) вже готовий до корекції. Цьому сприяє тривале ралі USD, яке триває одинадцять тижнів поспіль і видається надмірним.

На поточному тижні пара EUR/USD активно тестувала позначку 1,0450, яка згодом стала рівнем підтримки. Цей бар'єр виявився досить міцним, зазначають аналітики. Потім тандем піднявся вище 1,0500, намагаючись закріпитись на цьому рівні. Ця спроба увінчалася успіхом, але ненадовго. Вранці у четвер, 5 жовтня, пара EUR/USD курсувала близько 1,0510, стрімко втрачаючи набрані бонуси.

Першу підніжку долару підставили дані щодо зайнятості в США від ADP за вересень, які зробили неприємний сюрприз. Ці звіти виявилися несподівано низькими: приріст числа робочих місць у приватному секторі становив лише 89 тис. у порівнянні зі 180 тис. у серпні. У цьому прогнозувалося збільшення показника до 153 тис.

На цьому фоні пара EUR/USD злетіла вище 1,0530, подолавши нещодавній мінімум. Проте тандем не зміг утриматись на завойованих позиціях. На думку аналітиків, слабкі дані від ADP є першим дзвіночком для ринку, оскільки у п'ятницю, 6 жовтня, можуть вийти аналогічні негативні звіти щодо приросту робочих місць у США.

Більшість аналітиків також звернули увагу на різке скорочення кількості робочих місць у США першого місяця осені. За словами економістів ADP, у вересні було зафіксовано стійке зниження заробітної плати, яке залишалося таким протягом останніх 12 місяців.

На тлі даних про зайнятість у США долар потрапив під тиск «ведмедів». На момент індекс долара (DXY) торгувався зі зниженням -0,4%, на 106,65. Пізніше ситуація трохи стабілізувалася, але загалом залишилася напруженою.

Другим каменем спотикання для USD виявилися дані щодо індексу ділових настроїв ISM США за серпень, які продемонстрували зниження з 54,5 пунктів до 53,6 пунктів. Ці показники збіглися з прогнозами, при цьому були інтерпретовані як позитивні через те, що підіндекс ділової активності ISM продемонстрував зростання до 58,8 пунктів з колишніх 57,3 пунктів. На цьому фоні пара EUR/USD завалилася до 1,0482, але пізніше її викупили. Завдяки цьому тандем знову наблизився до максимуму, досягнувши моменту 1,0520.

За спостереженнями фахівців, у вересні економічна активність у секторі послуг США розширюється дев'ятий місяць поспіль. При цьому індекс PMI для сфери послуг від ISM впав до 53,6 пункту, а індекс зайнятості – до 53,4 пункту. Експерти пояснюють невелике просідання сектору послуг у США уповільненням темпів зростання індексів нових замовлень та зайнятості. За словами Ентоні Нівеса, голови ISM Services PMI, більшість респондентів «позитивно оцінюють умови ведення бізнесу», і лише невелика частина з них висловлює стурбованість можливими несприятливими факторами.

У ситуації, що склалася, збільшуються шанси на повернення пари EUR/USD до позначки 1,1000. Причина – тривале падіння різних фінансових інструментів у всьому спектрі ринку. Експерти звертають увагу на незвичайне явище: одночасне обвалення ринку акцій та облігацій США, а також ринку дорогоцінних металів і вуглеводнів. Поруч із було зафіксовано впевнене зростання грінбека. Це виразна ознака дефіциту ліквідності на ринку, наголошують фахівці.

Багато в чому зміцнення американської валюти обумовлено прибутковістю скарбничих облігацій США, яка злетіла до 16-річних максимумів. Причина – стійкість американської економіки перед підвищення процентних ставок ФРС, починаючи з березня 2022 року. Спровокували зміцнення долара та промислові замовлення в США за серпень, які виявилися кращими за прогноз: їх зростання склало 1,2% м/м, а очікуваний показник - всього 0,2% м/м.

Попри поточний оптимізм щодо USD, більшість валютних стратегів, як і раніше, очікують послаблення долара щодо основних валют. Раніше аналітики дотримувалися протилежної точки зору. Вони неодноразово заявляли, що схиляються до зміцнення грінбека у короткостроковій перспективі. При цьому багато експертів ігнорували факти, які демонструють послаблення долара протягом 12-місячного періоду.

У поточному році американська валюта домінувала на ринку, демонструючи свою силу щодо валют країн, центральні банки яких не підвищували ставки або не впоралися з посиленням грошово-кредитної політики ФРС. Однак зараз фортуна відвернулася від USD, а невразливість грінбека опинилася під сумнівом.

На цьому тлі спроби європейської валюти вийти в дамки виявилися не дуже успішними, хоча вона спробувала отримати максимальну користь із ситуації. При цьому аналітики заявляють про обмежене зростання євро, якому дуже складно пробитися у висхідний тренд. На даний момент «європеєць» знизився на 2% порівняно з аналогічним періодом 2022 року, але не залишає спроб надолужити втрачене.

Раніше експерти прогнозували, що євро відновить нещодавні втрати та зросте на 6% протягом наступних 12 місяців. Однак зростання єдиної валюти обмежене слабкою економікою регіону та очікуваннями, що ЄЦБ завершить цикл підвищення ставок. Однак подібний сценарій зараз неможливий.

Більшість аналітиків сходиться на думці, що найближчим часом євро впаде до 1,0400. Подальше зниження «європейця» загрожує посиленням негативних тенденцій, насамперед досягненням паритету в парі EUR/USD. На думку експертів, обвал євро до 1,0300–1,0400 посилює ризик настання паритету, але реалізація такого сценарію можлива не раніше першої половини 2024 року.