FX.co ★ Інфляція у США повернулася до зростання

Американський долар досить стримано відреагував на новини про те, що інфляція у США в серпні цього року зросла найбільше за рік, оскільки зростання цін на паливо посилило й без того напружені бюджети домогосподарств. Згідно зі звітом, індекс споживчих цін зріс у серпні на 0,6% порівняно з попереднім місяцем, що є максимальним показником з того часу, як у червні 2022 року інфляція досягла максимуму за чотири десятиліття. Згідно зі звітом Бюро статистики праці, вартість бензину склала більш ніж половину зростання. Також спостерігалося зростання цін на предмети першої необхідності.

Навіть якщо виключити ціни на енергоносії та продукти харчування, так званий базовий індекс споживчих цін також прискорився в місячному численні вперше з лютого цього року. Але варто віддати належне – річний показник значно знизився. На цьому тлі складно припустити, як посадовці Федеральної резервної системи поводитимуться на вересневому засіданні комітету, яке відбудеться вже наступного тижня. Звідси й така стримана реакція, як на валютному ринку, так і на ринку акцій.

Точно можна сказати, що вчорашні цифри знову починають посилювати фінансовий стрес, з яким американські сім'ї стикаються протягом півтора року. Хоча ціни ростуть не так швидко, як у 2022 році, але практично все коштує дорожче, ніж раніше, що призводить до падіння купівельної спроможності. Справедливості заради саме цього і домагаються у Федеральній резервній системі, оскільки іншим способом домогтися уповільнення зростання цін навряд чи вийшло б. Сьогодні, до речі, виходить звіт за обсягом роздрібних продажів за серпень, який якраз і покаже, як домогосподарства витрачали свої гроші.

Окремий звіт вчора також показав, що заробітна плата з поправкою на інфляцію зросла на лише 0,5% у порівнянні з роком раніше, ознаменувавши другий місяць уповільнення зростання доходів. Це робить біль кризи вартості життя ще сильнішим. Витрати на електроенергію значно зросли, включаючи щомісячне зростання цін на бензин на 10,6%, що стало найбільшим зростанням з березня минулого року. Витрати на комунальні послуги також зросли. Ціни на продукти харчування хоч і росли, але найповільнішими темпами за останні два роки.

Звіт посилює побоювання, що динаміка зростання американської економіки знову призведе до зміцнення ціновий тиск, що змусить чиновників ФРС зайняти більш жорстку позицію якщо не на цьому, то на наступному засіданні комітету. Однак шанси на збереження м'якої позиції є, оскільки річний базовий індекс споживчих цін, про який я говорив вище, виріс лише на 4,3% в порівнянні з серпнем минулого року, що стало досить сильним зниженням.

У будь-якому разі попит на американський долар навіть при поточних показниках вочевидь збережеться, адже відмовлятися від жорсткої політики ФРС найближчим часом не збирається.

Щодо сьогоднішньої технічної картини EURUSD, то ведмеді трохи послабили свою хватку. Для збереження контролю покупцям потрібно залишатися вище 1.0730. Це дозволить прорватися назад до 1.0770. Вже від цього рівня можна забратися на 1.0800, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить складно. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0730 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися поновлення мінімуму 1.0700, або відкривати довгі позиції від 1.0665.

Щодо технічної картини GBPUSD, то тиск на фунт зберігається. Розраховувати на зміцнення можна тільки після контролю над рівнем 1.2530. Повернення цього діапазону поверне надію на відновлення в район 1.2560, після чого можна буде заговорити й про більш стрімкий ривок фунта вгору в район 1.2700. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2470. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть удару по позиціях биків та зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2440 з перспективою виходу на 1.2400.