FX.co ★ Сила хвильового аналізу та звіт про інфляцію у США

У попередніх двох статтях я говорив про британську та європейську статистику вівторка. Ці звіти мали невеликий вплив на рухи обох інструментів сьогодні вранці, але у другій половині дня рухи стали сильнішими, а активність ринку зросла. Це сталося тому, що кілька годин тому в Америці вийшов звіт щодо інфляції за серпень і його значення значно спантеличило учасників ринку. І реакція, яку всі побачили за підсумком, не надто логічна. Однак всьому є своє пояснення.

Індекс споживчих цін у серпні зріс до 3,7% р/р, тоді як найбільш песимістичні прогнози говорили про прискорення до 3,6%. Базова інфляція знизилася до 4,3% р/р, що в цілому відповідає очікуванням ринку. Перше питання – який з цих показників важливіше для ринку в поточних обставинах? На мій погляд, важливі обидва. Той факт, що базова інфляція продовжує знижуватися – добре. Той факт, що основна інфляція продовжує зростати – погано. Виходить взаємозалік, але попит на американську валюту знизився після виходу цих даних. Чому?

Якщо попит на долар знижується, значить ринок сприйняв негативно отриману інформацію. І ось тут пояснень може бути дуже багато. Можливо, базова інфляція не дуже цікавить ринок. Можливо, ринок не вірить, що FOMC підвищить відсоткову ставку наступного тижня. А можливо, продавці були готові до зниження, але горезвісний рівень 1,2444 по британцеві втримав від падіння і євро, і фунт.

Якби ринок вірив у підвищення ставки FOMC на наступному тижні (що було б досить логічно, з огляду на зростання інфляції), то долар би виріс. Якщо він не виріс, значить віри немає, а настрій на ринку – не дуже «ведмежий». Хочу нагадати, що, згідно хвильового аналізу, зараз дуже ймовірна побудова корекційних хвиль по обох інструментах. Тому особисто я думаю, що вся справа саме у хвилях, а не в інформаційному тлі та його інтерпретації. Або ведмеді чекають підсумків засідання ЄЦБ, ФРС і Банку Англії, а вже потім будуть вирішувати, чи будувати корекційну хвилю зараз, або ж почекати з нею деякий час, або звіт по інфляції їх просто не вразив, і вони не готові на його підставі приймати важливі рішення.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудова підвищувального набору хвиль завершено. Я все ще вважаю цілі в районі 1,0500-1,0600 цілком реальними. Тому я продовжую радити продажі інструменту з цілями, розташованими близько позначок 1,0636 і 1,0483. Вдала спроба прориву позначки 1,0788 вказує на готовність ринку продовжувати продажі й зараз можна буде очікувати досягнення тих цілей, які вказані вище і про які я говорю вже кілька тижнів і місяців.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження в рамках спадної ділянки тренду. Існує небезпека завершення поточної низхідної хвилі, якщо вона є d, а не 1. В цьому разі з поточних позначок може початися побудова хвилі 5. Але на мій погляд, ми спостерігаємо зараз побудову першої хвилі нової ділянки. Максимум, на що можна розраховувати покупцям – побудова хвилі 2 або b. Невдала спроба прориву позначки 1,2444, що відповідає 100,0% за Фібоначчі, може вказувати на готовність ринку до побудови висхідної хвилі.