FX.co ★ Висока інфляція у США не повинна перешкодити корекції

Найцікавіші події цього тижня розпочнуться у середу. У вівторок у Великобританії вийдуть звіти по безробіттю і заробітним платам, які також мають значення, але все ж звіт по американській інфляції – більш важливий. Важливий він тому, що від долара на валютному ринку залежить дуже багато чого. Доларів у світі дуже багато, ця валюта – резервна валюта номер 1 для багатьох центральних банків світу, тому від дій ФРС залежить дуже багато чого. А від інфляції у США залежать дії ФРС. Тому індекс споживчих цін може вважатися навіть важливішим за засідання ЄЦБ.

Я зробив припущення, що перші хвилі по обох інструментах завершили свою побудову. Якщо це дійсно так, то протягом наступних двох-трьох тижнів може спостерігатися підвищення котирувань євро та фунта. Як на цей процес вплине звіт щодо інфляції?

Ринки в цей час очікують, що інфляція прискориться до 3,6% р/р, а базова інфляція – знизиться до 4,3%. Припустимо, що ці цифри зійдуться з реальністю, що тоді вони нам дадуть? Якщо базова інфляція падає – це дуже добре для ФРС, але водночас основна інфляція може зрости. Нестикування. Якщо основна інфляція зросте порівняно з липнем, FOMC може прийняти рішення про більш тривале підвищення відсоткової ставки, що просто чудово для долара. Але в цей час по обох інструментах імовірно почалися корекційні висхідні хвилі, а отже долар повинен падати, а не зростати. Отже, в разі зростання інфляції може бути зміцнення долара в моменті, але потім продовжиться його падіння.

Якщо інфляція у США не зросте в серпні або сповільниться, тоді друга хвиля по євро та фунт отримає попутний вітер. Це буде означати, що ФРС нема чого більш сильно посилювати грошово-кредитну політику, а долар не матиме попит на ринках цього тижня. Отже, підвищення котирувань триватиме.

Виходячи з усього вищезазначеного, я очікую продовження підвищення котирувань при будь-якому значенні інфляції та при будь-якому рішенні ЄЦБ. Скасування цього сценарію можливе при вдалій спробі прориву позначки 1,2444 британським фунтом. Саме від цієї позначки я відштовхуюся у своєму прогнозі на поточний день.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудову підвищувального набору хвиль завершено. Я все ще вважаю цілі в районі 1,0500-1,0600 цілком реальними. Тому я продовжую радити продажі інструменту з цілями, розташованими близько позначок 1,0636 і 1,0483. Вдала спроба прориву позначки 1,0788 вказує на готовність ринку продовжувати продажі, і зараз можна буде очікувати досягнення тих цілей, які вказані вище та про які я говорю вже кілька тижнів та місяців.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження в рамках спадної ділянки тренду. Існує небезпека завершення поточної низхідної хвилі, якщо вона є d, а не 1. В цьому разі з поточних відміток може початися побудова хвилі 5. Але на мій погляд, ми спостерігаємо зараз побудову першої хвилі нової ділянки. Максимум, на що можна розраховувати покупцям, побудова хвилі 2 або b. Невдала спроба прориву позначки 1,2444, що відповідає 100,0% за Фібоначчі, може вказувати на готовність ринку до побудови висхідної хвилі.