FX.co ★ Золото в умовах невизначеності

Вартість золота помірно зростає в п'ятницю, чому сприяє зниження прибутковості держоблігацій США.

Станом на 18:58 за київським часом ціна грудневого ф'ючерсу на золото на Нью-Йоркській біржі Comex підіймалася до позначки $1925 за тройську унцію.

Прибутковість 10-річних держоблігацій США при цьому падає до 4,228% з 4,264% у порівнянні з попереднім торговим днем. Державні облігації США є альтернативним золоту активом, тому їхні котирування мають різноспрямовану динаміку.

Водночас спокійна поведінка цін на золото останніми днями є віддзеркаленням очікувань ринку стійкої монетарної політики у Сполучених Штатах. Засідання Федеральної резервної системи заплановано на 19-20 вересня. Згідно з даними CME Group, 93% аналітиків упевнені, що американський регулятор не підвищуватиме ставку рефінансування, тобто залишить її на поточному рівні – 5,25 - 5,5%. При цьому не виключена можливість ще одного, а можливо навіть і 2-ох підвищень ставок до кінця цього року.

Долар сьогодні демонстрував найдовшу тижневу серію перемог за останні дев'ять років, і все це завдяки стійким економічним даним зі США. Стан найбільшої економіки світу ставлять під сумнів закінчення циклу агресивного підвищення ставок ФРС.

Дані по США показали, що сектор послуг там несподівано зріс у серпні, а заявки на допомогу з безробіття минулого тижня досягли найнижчого рівня з лютого. А ось у Євросоюзі цифри протилежні: наприклад, промислове виробництво в Німеччині впало в липні більше, ніж того очікували аналітики. Іншими словами, якщо порівнювати показники зростання в Європі та США, то США, як і раніше, мають набагато кращий вигляд.

Відтоді, як було опубліковано дані щодо кількості робочих місць поза сільським господарством у США минулого тижня, спотові ціни на золото змінилися лише приблизно на $15, тобто опустилися з рівня закриття 1 вересня трохи нижче за позначку $1940, до $1925 до 8 вересня.

Ось із цього діапазону завширшки в $15 ринку необхідно вибратися, щоб з'явився новий напрямок. "Ведмедям" вкрай важливо домогтися пробою нижче підтримки $1915, а "бикам" важливо пробитися вище опору $1930.

Після публікації звіту по зайнятості за серпень ринку вочевидь не вистачає переконливих даних, які могли б сколихнути інфляцію або золото. З огляду на те, що до наступного засідання ФРС залишилося менше 2-ох тижнів, цей діапазон може зберігатися.

Але є одне "але" – це долар США. Індекс долара США, який вимірює його курс щодо основних валют, у серпні впав на 0,15%, до позначки 104,89, але залишився недалеко від 6-місячного максимуму попередньої торгової сесії – на позначці 105,15. Долар, що зміцнився, зазвичай чинить тиск на золото, це і пояснює певну слабкість дорогоцінного металу протягом останніх семи днів.

Індекс був на шляху до продовження зростання 8-й тиждень поспіль, а наразі знизився на 0,08%, до рівня 104,97.

За Діксітом, за короткострокової корекції індекс долара має всі шанси знизитися в бік районів підтримки – позначок 104, 103,50 і 103. Відбудеться це, якщо буде пробита зона підтримки 104,75 – 104,50.

Якщо так станеться, то ціни на золото можуть підштовхнутися вгору.