FX.co ★ Змішаний ціновий тиск у США обмежив висхідний потенціал євро та фунта

Європейська валюта та британський фунт відреагували зростанням на дещо слабші, ніж очікувалося, дані щодо зростання інфляції у США, однак потім швидко розгубили свої позиції, що призвело до повернення ринкової рівноваги. Як показали дані бюро статистики, індекс споживчих цін з урахуванням сезонних коливань зріс у липні на 0,2% у порівнянні з червнем цього року, що повністю збіглося з прогнозами економістів. Однак, що стосується періоду в річному обчисленні, за останні 12 місяців індекс збільшився на 3,2%, що виявилося трохи нижчим за очікування економістів, які розраховують на ривок у 3,3%.

Цілком можливо, це і справило ключовий вплив на погляд трейдерів, які розраховують на подальше зростання ризикових активів. Як я зазначав вище, через короткий проміжок часу попит на американський долар повернувся. Однією з причин можуть бути очікування учасників ринку подальшого збереження зростання цінового тиску в серпні та вересні цього року через досить стійке зростання цін на енергоносії, особливо дизельного пального, яке зробило значний внесок у зростання загального індексу. Однак найбільший внесок у зростання цін зробив індекс житла. Він становить понад 90 відсотків приросту, причому страхування автотранспортних засобів також підскочило досить непогано. Продовольчі ціни зросли на 0,2% у липні після зростання на 0,1% попереднього місяця.

Щодо базового показника інфляції, який не враховує волатильні категорії товарів на продукти харчування та енергоносії, то в липні він зріс на 0,2%, як і в червні. У річному обчисленні базові ціни зросли на 4,7%.

Як я зазначав вище, доволі велику занепокоєність викликають ціни на енергоносії, які в липні поки що зросли лише на 0,1% порівняно з червнем. Якщо розбиратися більш досконально, то індекс природного газу, що входить до складу, зріс на 2,0% у порівнянні з попереднім роком. Ціни на мазут також зросли в липні, збільшившись на 3,0%. А ось ціни на електроенергію впали на 0,7% у липні після зростання на 0,9% у червні.

Очевидно, що змішаний ціновий тиск за різними компонентами, який зберігається, можна трактувати в позитивний бік, адже все ж таки інфляція перебуває на траєкторії зниження, що дає змогу Федеральній резервній системі взяти паузу у вересні. Однак стрибок деяких індексів у липні може продовжитися і в серпні цього року – особливо, якщо йдеться про енергоносії, тож розслаблятися членам комітету поки що дуже рано. Судячи з усього, учасники ринку вирішили зайняти нейтралітет, і після ривків євро та фунта вгору, повернули ринок у рамки бічного каналу.

Щодо сьогоднішньої технічної картини EURUSD, то тиск на євро зберігається. Для повернення покупцями контролю потрібно залишатися вище 1.1010. Це дозволить вибратися до 1.1060. Уже від цього рівня можна забратися на 1.1110, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблематично. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0970 я очікую якихось серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0930, або відкривати довгі позиції від 1.0900.

Щодо технічної картини GBPUSD, то попит на фунт повертається. Розраховувати на зміцнення можна тільки після контролю над рівнем 1.2705. Повернення цього діапазону зміцнить надію на відновлення в район 1.2740 і 1.2780, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.2810. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2660. Якщо це вдасться зробити, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2620 з перспективою виходу на 1.2590.