FX.co ★ І знову про інфляцію і не тільки...

Попит на валюту США продовжує знижуватися, хоча новинний фон далеко не завжди підтримує такі дії ринку. У попередніх оглядах я вже ставив під сумнів логіку руху ринку, оскільки звіти в п'ятницю, понеділок і вівторок скоріше свідчили про більш імовірне підвищення долара, ніж євро або фунта. Також я говорив, що деякі економісти вже не аналізують, а намагаються хоч якось пояснити, чому євро і фунт зростають. Сьогодні економісти з UOB назвали дані з ринку праці "суперечливими", а аналітики TDS повідомили, що позитивна економічна статистика шкідлива для долара. Імовірно, вони мали на увазі індекс споживчих цін, який дійсно знижується доволі швидко в Америці та знижує очікування ринку щодо 2 підвищень ставки ФРС. Але не одна ж інфляція важлива!

Вже завтра у США вийде новий звіт з інфляції, і очікування економістів невтішні. Невтішні для долара. Очікується, що інфляція сповільниться до 3,1%, що вже зовсім близько до цільової позначки 2%. Однак якщо комусь здався "суперечливим" звіт щодо пейролів у п'ятницю, то і звіт у середу теж можна назвати суперечливим уже зараз. Якщо ринок закладає сильне падіння інфляції в червні, то він не може не звернути увагу, що базова інфляція залишається доволі високою. А члени ФРС неодноразово звертали увагу на цей показник, називаючи його не менш важливим, ніж звичайна інфляція. Якщо базова інфляція залишається високою, FOMC не пом'якшуватиме свій "яструбиний" настрій і приводів для занепокоєння щодо двох підвищень ставки немає. Але попит на долар все одно знижується.

Водночас у Євросоюзі Франсуа Віллеруа де Гало, президент ЦБ Франції, заявив, що ЄЦБ близький до пікового розміру ставки. Він повідомив, що інфляція має повернутися до 2% не раніше 2025 року, а такий довгий термін зниження передбачає, що ставка в Євросоюзі перестане зростати вже найближчим часом. Виходить, що ЄЦБ починає пом'якшувати свою риторику, а риторика ФРС залишається незмінною. Статистика з єврозони залишається дуже слабкою, але ринок не звертає уваги на ці фактори уваги. Така поточна дійсність. Завтра я можу допустити підвищення долара, оскільки ринок міг уже врахувати в цінах зниження інфляції у США в червні. Для інструменту Євро/Долар це означає, що хвиля b може все ж завершитися. Для інструменту Фунт/Долар – не означає нічого, оскільки британець зростає ще сильніше за євро.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що триває побудова знижувальної ділянки тренду. Інструмент має досить великий простір для зниження. Я, як і раніше, вважаю цілі в районі 1,0500-1,0600 цілком реальними, і з цими цілями я і раджу продажі інструменту за сигналами індикатора MACD "вниз". Передбачувана хвиля b може завершитися найближчим часом, зараз вона набула трихвильового вигляду. За альтернативною розміткою висхідна хвиля вийде протяжнішою і складнішою, але в цьому разі вона може вийти практично будь-якою за протяжністю.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає побудову підвищувального набору хвиль. Раніше я радив купівлі інструменту в разі невдалої спроби прориву позначки 1,2615, що прирівнюється до 127,2% за Фібоначчі, а тепер вдала спроба прориву позначки 1,2842 вказує на ускладнення висхідної хвилі 3 або с, отже, я продовжую радити купівлі з цілями, що знаходяться близько 1,3084, що відповідає 200,0% за Фібоначчі.