FX.co ★ Деякі політики ФРС з побоюванням дивляться на поточний рівень процентних ставок

Вчорашні заяви американських політиків трактувалися по-різному. Хтось говорив про те, що інфляція залишається високою і треба з нею боротися, а хтось вказував на ймовірність настання рецесії США наступного року. У будь-якому випадку трейдери негативно відреагували на це, а тиск на американський долар повернувся після великого п'ятничного розпродажу минулого тижня після даних щодо ринку праці США.

Президент Федерального резервного банку Атланти Рафаель Бостік заявив у ході інтерв'ю вчора, що хоча інфляція занадто висока, політики можуть виявити терпіння на тлі ознак уповільнення економічного зростання. "Я вважаю, що ми можемо бути терплячими – наша політика прямо зараз явно знаходиться на обмежувальній території", – сказав Бостік у виступі у понеділок у Торговій палаті округу Кобб в Атланті. «Ми, як і раніше, бачимо ознаки того, що економіка сповільнюється. Це свідчить, що обмеження працюють».

Нагадаю, що майже всі учасники ФРС підтримують додаткове підвищення відсоткових ставок у 2023 році, за винятком Бостіка, який закликав зберігати ставки до кінця цього року без змін та аж до 2024 року дивитися на те, як економіка під них підлаштовується. Зараз ринки оцінюють ймовірність підвищення на чверть пункту на засіданні Федерального комітету з відкритих ринків, що відбудеться 25-26 липня.

Варто зазначити, що ФРС вже підвищила ключову процентну ставку на 5 процентних пунктів з березня минулого року, коли та стартувала кампанія щодо посилення політики. І хоча інфляція сповільнилася порівняно з піковим значенням 2022 року, її темпи залишаються значно вищими за цільовий показник Центрального банку.

Особливо це помітно в базових цінах, які знижуються не так активно, як того хотілося б політикам. Завтра вийде звіт за червень, від якого багато економістів і трейдерів відштовхуватимуться у своїх прогнозах. Уповільнення цінового тиску обов'язково позначиться на позиціях американського долара, який продовжує активно втрачати в парі з євро та британським фунтом. Але про технічну картину ми поговоримо трохи нижче.

Бостік також учора підкреслив, що хоч п'ятничний звіт про зайнятість за червень і показав менше зростання зайнятості, ніж прогнозували економісти, інфляція надто висока і поки що далека від цільового рівня 2%. Водночас політик очікує, що липневе рішення стане ще одним викликом для економіки.

Як я зазначав вище, вже завтра учасники ринку отримають ще один звіт з опублікованим індексом споживчих цін, який, як очікується, покаже, що річна інфляція сповільнилася до 3,1% у червні – найнижчого рівня за понад два роки. Однак багато залежатиме від базових ціни, які можуть зрости на 5% порівняно з минулим роком.

Що стосується технічної картини EURUSD, то для збереження покупцями контролю потрібно забиратися вище 1.1025 та закріплюватись там. Це дозволить обиратися до 1.1050. Вже від цього рівня можна забратися на 1.1090, але зробити це без нових добрих даних щодо єврозони буде досить проблематично. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0985 я чекаю на будь-які серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися поновлення мінімуму 1.0945 або відкривати довгі позиції від 1.0910.

Що стосується технічної картини GBPUSD, то попит на фунт залишається досить непоганим, що вказує на продовження будівництва бичачого ринку. Розраховувати на зростання пари можна буде після контролю над рівнем 1.2880, оскільки прорив цього діапазону зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2910, після чого можна буде говорити та про різкіший ривок фунта вгору, в район 1.2940. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2835. Якщо це вдасться зробити, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2790 з перспективою виходу на 1.2755.