FX.co ★ Інфляція в ЄС падатиме швидше, а ставка наближається до піку

Перший день для євро та фунта пройшли за різними сценаріями, але загалом схоже. Інструмент Євро/Долар відкотився вниз зовсім небагато, а ближче до кінця дня відновив підвищення, оновивши пік п'ятниці. Інструмент Фунт/Долар відкотився донизу набагато сильніше, але в другій половині дня також неймовірно виріс. Отже, обидва інструменти, як і раніше, схильні до підвищення, що сильніше наближає мене до того висновку, що за євровалютою зараз будується третя хвиля підвищувальної ділянки тренду, а хвильові розмітки європейця та британця збігаються.

Протягом сьогоднішнього дня ринок міг чекати виступів Лоретти Местер і Рафаеля Бостіка з ФРС. Однак на момент написання огляду жодної інформації про їхні виступи немає. Зате є інформація з Європейського ЦБ, де виступили Франсуа Вільруа де Гало і Маріо Чентено. Голова ЦБ Португалії Чентено заявив, що він чекає зниження інфляції до 3% до кінця року. Зазначу, що зараз індекс споживчих цін становить 5,5%, тому значення 3% до грудня цілком досяжне. Чентено заявив, що інфляція знижується зараз швидше, ніж підіймалася півтора року тому, а ринок праці Євросоюзу – найсильніший за всю історію альянсу. Він додав, що ставку, можливо, доведеться підвищити ще кілька разів, щоб бути впевненими в досягненні цільової позначки 2,0%.

Президент французького ЦБ Франсуа Вільруа де Гало повідомив, що найближчим часом ставка ЄЦБ досягне точки, в якій буде зроблено паузу. Цю паузу де Гало назвав "плато", зауваживши, що це буде не пікове, але близьке до нього значення. Він запевнив ринки, що регулятор не має наміру підвищувати цільове значення інфляції та прагнутиме й надалі до досягнення 2%.

Виходячи з усього вищесказаного, можна зробити висновок, що Євросоюз близький до пікового значення відсоткової ставки. Якщо це дійсно так, то попит на євровалюту може почати знижуватися найближчим часом, хоча за підсумками липневого засідання (ніхто в цьому не сумнівається) ставка зросте ще на 25 базисних пунктів. Однак нагадаю, що ФРС теж має намір підняти ставку ще двічі. Отже, обидва центральні банки перебувають приблизно в однакових умовах. Виходячи з цього, я допускаю, що європеєць побудує повноцінну висхідну хвилю з піком вище за 11 фігуру, але не розраховую на сильне зростання євро найближчими місяцями. Якщо до кінця року ФРС почне сигналізувати про пом'якшення грошово-кредитної політики, тоді підстави для підвищення євро знову з'являться.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що триває побудова знижувальної ділянки тренду. Інструмент має досить великий простір для зниження. Я, як і раніше, вважаю цілі в районі 1,0500-1,0600 цілком реальними, і з цими цілями я раджу продажі інструменту за сигналами індикатора MACD "вниз". Передбачувана хвиля b, судячи з усього, завершена. За альтернативною розміткою висхідна хвиля вийде протяжнішою і складнішою, цей сценарій стане основним у разі вдалої спроби прориву поточного піку хвилі b.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар змінилася і передбачає побудову підвищувального набору хвиль. Раніше я радив покупки інструменту в разі невдалої спроби прориву позначки 1,2615, що прирівнюється до 127,2% за Фібоначчі. Хвиля 3 або с може набути більш протяжного вигляду або ж буде побудована хвиля e в клині. Тепер вдала спроба прориву позначки 1,2842 вкаже на ускладнення висхідної хвилі 3 або с (що цілком імовірно), а я в цьому разі раджу купівлі з цілями, які перебувають близько 1,3084, що відповідає 200,0% за Фібоначчі. Якщо прориву не станеться, знову продаємо з метою 1,2615.