FX.co ★ Чи можна починати купувати акції американських компаній?

На думку керуючого хедж-фондом мільярдера Пола Тюдор Джонса, Федеральна резервна система закінчила підвищувати відсоткові ставки в боротьбі з інфляцією, унаслідок чого фондовий ринок може зрости цього року досить сильно. "Я безумовно думаю, що вони закінчили. Ймовірно, зараз вони могли б оголосити про свою перемогу, тому що, якщо ви подивитеся на індекс споживчих цін, він знижується 12 місяців поспіль. Такого ще ніколи не було в історії".

Тим часом Пол Тюдор не став звертати увагу на березневу інфляцію, яка продемонструвала зростання, після чого продовжила зниження у квітні. Такі сплески в бік посилення ніяк не входять до планів ФРС щодо досягнення цільового значення близько 2,0%, тому члени ФРС не поділяють такого оптимізму щодо майбутньої політики.

Наприклад, учора президент ФРБ Атланти Рафаель Бостік заявив, що не передбачає зниження ставок принаймні до кінця 2023 року, навіть якщо почнеться рецесія. "Якщо в діях буде упередженість, для мене краще трохи збільшити ставки, а не скоротити їх", – сказав він в інтерв'ю. "Для мене інфляція – мета № 1. Ми повинні повернутися до нашої мети якомога швидше. Якщо це коштуватиме грошей, ми будемо готові піти на такий крок".

Безумовно, підвищення Центральним банком 10 разів поспіль відсоткових ставок принесло свої результати, внаслідок чого ставка за федеральними фондами зараз становить 5,25% – найвище значення з серпня 2007 року. При цьому індекс споживчих цін значно знизився після піку близько 9% у червні 2022 року, до 4,9% у квітні.

За словами інвестора, ситуація на ринку зараз аналогічна ситуації середини 2006 року, що передувала світовій фінансовій кризі, коли акції відновили своє зростання після того, як ФРС перестала посилювати грошово-кредитну політику.

У нещодавньому звіті Bank of America Corp. також зазначено, що тривалий період економічного спаду у США напевно нашкодить акціям технологічних компаній, які зараз мають особливу популярність на тлі проблем зі стелею держборгу у США та доволі серйозними складнощами в банківському секторі США, звідки й перетікають гроші. У банку очікують, що рецесія, яка насувається, безумовно завдасть шкоди технологічному сектору, як це сталося 2008 року. В аналітичній записці зазначено, що інвестори вже вклали $3,8 мільярда в акції технологічних компаній за тиждень до 10 травня, що стало найбільшим припливом із грудня 2021 року. Однак варто розуміти, що $2,1 мільярда – гроші, які вилучено з фінансового сектору через серйозні банківські проблеми, що зараз переживають Сполучені Штати з моменту тієї ж кризи 2008 року.

Щодо технічної картини S&P500, то попит зберігається, і у покупців є всі шанси на продовження розвитку тренду. Бикам потрібно всіма силами залишатися вище рівня $4116 і повертатися на $4150, звідки відбудеться ривок на $4184. Не менш пріоритетним завданням биків буде й контроль над c $4208, що дасть змогу зміцнити новий бичачий ринок. У разі руху вниз на тлі відсутності попиту і ризиків збереження інфляції у США на високому рівні покупці просто зобов'язані заявити про себе в районі $4116. Пробій швидко зіштовхне торговий інструмент назад на $4091 та відкриє дорогу до $4064.