FX.co ★ Розпродаж облігацій перед ставкою ФРС штовхає індекси вгору

Сплеск продажів, що відновився, торкнувся всієї кривої скарбничих облігацій: дані щодо фабрик США мало втішили в плані інфляції, а багато компаній розглядають можливість продажу облігацій до рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткової ставки на цьому тижні.

Тим часом як Волл-стріт готується до 10-го поспіль підвищення ставок ФРС з березня минулого року, близько 10 емітентів розглядають можливість продажу боргових зобов'язань на первинному ринку США інвестиційного рівня в понеділок. Очікується, що найближчими тижнями з'являться позичальники, оскільки все більше компаній виходять з-під заборони на отримання прибутку, і, як повідомляється, Meta Platforms Inc. прагне залучити 7 мільярдів доларів.

Ці пропозиції, як правило, являють собою подвійний удар по скарбничих облігаціях, які будуть дешевшати на тлі конкуренції з боку нових боргових зобов'язань і в міру того, як андеррайтери продають державні облігації, щоб зафіксувати відсоткову ставку для корпоративних покупців. Це все на додаток до того факту, що настрої на ринку дещо покращилися після того, як JPMorgan Chase & Co. вирішила придбати First Republic Bank у рамках урядової угоди для невдалого кредитора.

Європейські фондові індекси продовжили штурм своїх історичних екстремумів:

"Рішучі дії регуляційних органів дозволяють ФРС просуватися вперед та підвищувати ставки на травневому засіданні, ─ зазначив Гуха. ─ Наш базовий сценарій полягає в тому, що економіка остигає з цього моменту, ФРС не підвищуватиме ставку після травня, а наступним кроком буде скорочення в грудні".

Своп-трейдери трохи підвищили ймовірність того, що ФРС підвищить облікову ставку на чверть пункту в середу. Дворічна прибутковість зросла на 16 базисних пунктів до 4,16% у понеділок. Ставка за 10-річною нотою зростала повільнішими темпами, приблизно до 3,5%. Акції продемонстрували невеликі рухи після двомісячного зростання поспіль, а трейдери продовжували аналізувати пакет корпоративних результатів.

За словами Майкла Вілсона з Morgan Stanley, інвестори фондового ринку, які плекають надії на те, що ФРС знизить ставки в другому півріччі, можуть розчаруватися наприкінці цього тижня.

"Якщо повідомлення, зроблене на цій зустрічі, буде більш яструбиним, це може спричинити короткостроковий негативний сюрприз для акцій", ─ написав Вілсон у дописі.

Новини цього тижня:

• Виробничі замовлення у США, переглянуті товари тривалого користування, продажі легкових автомобілів, вівторок
• Дані щодо заробітної плати ADP у США, середа
• Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл проводить пресконференцію після рішення центрального банку щодо відсоткової ставки, середа
• Первинні заявки на допомогу з безробіття у США, міжнародна торгівля товарами та послугами, четвер
• Рішення Європейського центрального банку щодо відсоткової ставки, за яким відбулася пресконференція президента ЄЦБ Крістін Лагард, четвер
• Безробіття у США, кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі, п'ятниця
• Президент ФРБ Сент-Луїса Джеймс Буллард в Економічному клубі Міннеаполіса, п'ятниця