FX.co ★ «Золоті» сходинки фінансової драбини: куди зробить крок дорогоцінний метал – вгору чи вниз?

Цього тижня золото поводилося суперечливо: стартувало з впевненого підйому, а потім відкотилося від довгоочікуваного круглого рівня $2000 за 1 унцію. Однак до кінця цього тижня дорогоцінний метал надолужив втрачене, «перестрибнувши» через зазначений бар'єр. Учасники ринку очікують консолідації Gold та його стабілізації у поточному діапазоні.

На торгах середи, 26 квітня, жовтий метал різко піднявся з $1995 до $2009, досягнувши найвищого рівня за останні шість днів. Однак трохи пізніше золото відкотилося до позначки $2000 і нижче. При цьому ціна червневого ф'ючерсу на дорогоцінний метал на нью-йоркській біржі Comex збільшилася на 0,61%, до $2008,3 за 1 тройську унцію. На цю мить «сонячний» метал знову подолав бар'єр у $2000 і попрямував до нових вершин.

Вранці в четвер, 27 квітня, вартість золота зросла на 0,6%, надолуживши втрачене. На цей момент жовтий метал впевнено крокує «золотими» сходами, просуваючись до нових піків. На цей момент золото досягло позначки $2010 і прагне закріпити позитивний результат.

При цьому ціна червневого ф'ючерсу на дорогоцінний метал на нью-йоркській біржі Comex збільшилася на 0,61%, до $2008,3 за 1 тройську унцію. На цей час «сонячний» метал знову подолав бар'єр у $2000 і попрямував до нових вершин.

На день раніше покупцям золота вдалося перехопити ініціативу у продавців. У результаті вартість дорогоцінного металу відновилася з квітневих мінімумів, зафіксованих поблизу $1970. На думку аналітиків, консолідація ціни Gold вище за $2005 сприяє подальшому зростанню жовтого металу. Наступним важливим рівнем опору є позначка $2030. При цьому вирішальним рівнем для Gold залишається $1970, наголошують експерти.

На цей момент ралі золота малоймовірно, оскільки дорогоцінний метал виглядає нестабільним через відсутність чітких драйверів. Експерти звертають увагу на «бичачий» настрій Gold, проте будь-якої миті ситуація може змінитися. При цьому волатильність ринку дорогоцінних металів залишається високою. Цьому сприяють нещодавні макродані із США, а також майбутнє засідання FOMC, заплановане наступного тижня.

Підтримку «сонячного» металу надали слабкі макроекономічні звіти зі США, які посилили побоювання щодо можливого економічного спаду в американській економіці. Згідно з поточними даними, індекс споживчої довіри в Америці впав до 101,3 пункту, найнижчого значення з липня 2022 року. За спостереженнями аналітиків, зараз споживачі більш песимістично налаштовані щодо перспектив економіки. Щодо квітневого індексу активності у сфері послуг, який опублікував ФРБ Далласа, то він продемонстрував невелике покращення (-14,4 пункту порівняно з -18,8 пункту, зафіксованими у березні).

Ложкою меду в бочці дьогтю виявилися дані на замовлення на товари тривалого користування в США: у березні цей показник зріс на 3,2%, перевищивши прогнози. Однак позитивний ефект був нівельований слабким звітом щодо індексу активності у невиробничій сфері ФРБ Філадельфії, який впав до -22,8 пункту.

Зараз у фокусі уваги ринків – важливі звіти: дані щодо замовлень на товари тривалого користування та ВВП США. За попередніми прогнозами перша оцінка цього індикатора за минулий квартал продемонструє зростання ВВП на 2% (у перерахунку на рік). Зазначимо, що у попередньому кварталі цей показник збільшився на 2,6%.

Поточному підйому «сонячного» металу сприяли ослаблення долара та зниження прибутковості скарбничих держбондів США. На тлі слабких статданих прибутковість американських скарбничих облігацій завалилася: 10-річні трежеріс просіли до 3,4%, а 2-річні – нижче 4%, досягнувши мінімальних рівнів. Зазначимо, що зміцнення грінбеку та зниження прибутковості скарбничих держбондів США свідчить про підвищений попит на захисні активи, насамперед золото.

На думку аналітиків, поточний високий попит на дорогоцінний метал підтримується великими центробанками. Зараз вони в рази наростили закупівлі жовтого металу. Причини – тривала геополітична напруженість та зростання загрози фінансовій безпеці, пов'язані з домінуванням USD.

Згідно з оцінками Всесвітньої ради із золота, у 2022 році провідні регулятори збільшили покупки золота на 152%, до 1136 т. Провідні регулятори, під управлінням яких знаходяться трильйони валютних резервів, нарощують запаси дорогоцінного металу та переглядають колишні інвестиційні стратегії. Згідно з опитуванням, проведеним серед 83 центральних банків, які управляють активами в іноземній валюті на суму $7 трлн, понад дві третини респондентів очікують збільшення золотих запасів у 2023 році.

За оцінками фахівців, привабливість Gold та попит на нього зростають у часи нестабільності. Цим пояснюється масштабна затребуваність дорогоцінного металу в поточному році. Зазначимо, що за останні 6 місяців золото подорожчало на 20%, впевнено набираючи обертів.

Окрім великих покупців, а саме світових регуляторів, покупцями золота стали інвестори з невисоким рівнем доходу. Вони прагнуть мінімізувати ризики та застрахуватися від інфляції та низьких відсоткових ставок. Щодо центральних банків, то вони активно скорочують доларові резерви та шукають безпечну альтернативу грінбеку. На думку економістів, зараз вкладення у Gold – це своєрідний спосіб боротьби центробанків із доларом.

Поточний купівельний бум підніс золото на небувалу висоту. У результаті "сонячний" метал подорожчав більш ніж на 50%, перевищивши нещодавні прогнози. Найбільш вірогідним сценарієм для дорогоцінного металу експерти вважають продовження його консолідації та акцентують увагу на високому потенціалі Gold, який сприяє його подальшому зростанню.