FX.co ★ Приплив сил на ринку нафти. Ціни зростають, але чи надовго?

Понеділок – день важкий, але не для нафтової сировини. Сьогодні вранці вартість чорного золота змінила негативну динаміку та перейшла до зростання. Хоча минулий тиждень був для неї багатим на події, які змушували ціни скорочуватися. У п'ятницю взагалі стало зрозуміло, що ринок вуглеводнів продемонструє дуже суттєве падіння, компенсувати яке у майбутньому буде не так просто.

Дві сили різної спрямованості діяли на нафту протягом минулого тижня. З одного боку, учасники ринку мали надії на те, що попит на нафтову сировину у світі зростатиме, причому основним двигуном цього повинен був виступити Китай. Нагадаємо, що кілька тижнів раніше в країні було знято основні обмеження, пов'язані з коронавірусною інфекцією, що повинно, в теорії, збільшити рівень нафтової сировини, що споживається. Однак різкого зростання не трапилося, але сигнали для нього ще залишаються актуальними.

З іншого боку, на ситуацію чинили тиск новини зі Сполучених Штатів Америки. Не надто позитивна статистика щодо змін основних економічних показників все ж таки виглядала краще, ніж того очікувала влада. Це спричинило посилення риторики щодо майбутньої кредитно-грошової політики країни з боку головного регулятора Федеральної резервної служби. Основний негатив був пов'язаний із цілком реальним підвищенням базових процентних ставок. І це на тлі того, що твердих сигналів про зміцнення економіки немає, а інфляційні ризики, як і раніше, високі.

Між цими двома вогнями знаходився нафтовий ринок практично весь минулий тиждень. Учасники ринку не могли остаточно визначитися з тим, в який бік рушать. Але одного лише сумніву та невизначеності вистачило на те, щоб чинити значний тиск на вартість сировини. Нафта почала здавати позиції, а до кінця тижня цей спад був уже більш ніж вагомим.

Сьогодні вранці ситуація, схоже, почала змінюватися на краще. Ціна ф'ючерсних контрактів на нафтову сировину марки Brent з постачанням у квітні на торговому майданчику в Лондоні зміцнилася на 0,46%, або 0,38 долара, що перемістило її на позначку 83,38 долара за барель. П'ятничні торги не були такими вдалими, стався значний провал, сировина втратила відразу 2,7% або 2,15 долара, а вартість перейшла в район 83 доларів за барель.

Ціна ф'ючерсних контрактів на легку нафтову сировину марки WTI із постачанням у березні на електронному торговому майданчику в Нью-Йорку сьогодні також у плюсі. Підйом склав 0,45%, або 0,34 долара, що відправило марку до 76,68 долара за барель. П'ятничні втрати були великі – мінус 2,7% або 2,155 долара, що зрештою опустило ціну до рівня 76,34 долара за барель.

Загалом минулий тиждень виявився для ринку нафти вкрай невдалим. Загальне зниження за підсумками тижня становило для сировини марки Brent 3,9%, а легка нафта WTI просіла ще глибше – на 4,2%. Основними чинниками падіння виступили новини про цілком ймовірний розпродаж стратегічних резервів чорного золота в США, а також статистичні дані щодо рівня американських комерційних запасів сировини, які продемонстрували збільшення відразу на 16,3 млн барелів, що стало повною несподіванкою не лише для учасників ринку, а й експертів.

Тим часом надійшла чергова порція статистики зі Сполучених Штатів Америки. На цей раз вийшли оновлені дані щодо кількості бурових установок у країні. Як стало зрозуміло, загальна кількість газових та нафтових бурових установок минулого тижня скоротилася. Це вже друге скорочення поспіль. Втім, учасники ринку поки що не звернули на це належної уваги, оскільки є інші сильніші негативні фактори.

Чинних газових та нафтових установок на території США минулого тижня стало на 1 одиницю менше. Наразі їх кількість 760 одиниць. Незважаючи на те, що скорочення продовжується, кількість працюючих свердловин, як і раніше, набагато більша, ніж минулого року. Показник 2022 року на 18% нижчий, що відповідає 115 одиницям.

За даними статистики, минулого тижня кількість нафтових установок поменшала на 2 одиниці, а газових, навпаки, більше на 1 одиницю. Таким чином, загальна кількість перших виявилася в межах 607 одиниць, а друга – 151 одиниця.

Оптимізм понеділка на ринку чорного золота пов'язаний насамперед із можливим відновленням попиту на сировину з боку Китаю, а також з тим, що найближчим часом може виникнути дефіцит постачань. Останнє є наслідком зменшення видобутку основними світовими виробниками.

Пропозиція на ринку нафти, мабуть, скоро буде досить обмежена. Про це говорять, по-перше, офіційне зниження видобутку на території РФ та країн ОПЕК, а по-друге, наміри влади США продати стратегічний резерв. І якщо перше – це продовження наміченого курсу (у жовтні минулого року члени ОПЕК та союзні держави уклали договір щодо зниження цільових показників видобутку нафтопродуктів на 2 млн барелів на добу до кінця нинішнього року), то друге – повна несподіванка, яку зустріли учасники ринку досить безрадісно.

Вже зараз РФ оголосила про добровільне зниження видобутку на 500 тисяч барелів на добу. Поряд з тими обмеженнями, які були ратифіковані Євросоюзом, і збільшенням попиту з боку азійських партнерів це може створити ситуацію обмеження в постачаннях, яка підштовхуватиме ціни вгору.

Ризик зростання вартості нафтової сировини зараз виглядає більш ніж реальним. Китайська економіка швидко відновлюється, про що свідчить попит на авіаперевезення в країні. Збільшення попиту на транспортне паливо, своєю чергою, змушує китайську владу вводити в дію нові переробні потужності, які вимагають розширення постачання сировини до країни. Поряд із Китаєм подібна ситуація складається і в Індії, що є найбільшим покупцем нафти з РФ. Зрозуміло, що на всіх сировини може вистачити, що створить обмеження імпорту та змусить ціни зростати. Причому зростання це цілком може відправити чорне золото вище 100 доларів за барель вже до кінця року. Про це вже неодноразово говорили аналітики. Тепер же ринку залишається чекати і сподіватися, що прогнози на цей раз виправдаються.

Тим часом обсяг сьогоднішніх торгів на ринку обмежений, оскільки американські біржі не працюють через свята.