FX.co ★ Напередодні важливих даних щодо інфляції

Новий тиждень розпочався, і я маю звернути увагу читачів на дві найважливіші події. Насправді подій буде набагато більше, але звіти з інфляції у Великій Британії та США заслужено посідають перше місце в рейтингу значущості. Річ у тім, що інфляція залишається ключовим звітом нині для багатьох центральних банків. Так йдуть справи у США, так йдуть справи у Великій Британії, так само і в Євросоюзі. Тому давайте детально розберемо, чого ми можемо очікувати від цих двох звітів.

Насамперед хочу зазначити, що обидва інструменти мають продовжувати зниження, згідно з поточною хвильовою розміткою. Відкати вгору – це нічого страшного, але робочим сценарієм залишається сценарій зі зниженням. В ідеалі нам потрібно отримати такі дані, щоб попит на долар продовжував зростати. Особливо це стосується інструменту GBP/USD, оскільки обидва звіти з інфляції матимуть до нього безпосереднє відношення. Отже, інфляція у США може сповільнитися в січні ще на 0,2-0,3%. Цього буде вочевидь замало, щоб ФРС "отримала докази", про які говорив Пауелл та інші члени FOMC останнім часом. Нагадаю, що у грошово-кредитному комітеті вважають, що завершити цикл посилення потрібно, коли інфляція покаже чіткий намір повернутися в найближчій перспективі до 2%. Якщо інфляція цього тижня сповільниться до 6,2-6,3%, це буде "буденним уповільненням". До 2% все одно залишиться пройти досить довгий шлях. Інфляція у 2023 році може падати набагато більш повільними темпами, оскільки всі найагресивніші та найжорсткіші кроки ФРС уже зробила. Зараз ставка може зростати по 25 пунктів максимум. Але водночас можливий і сценарій з паузою. Не у підвищенні ставки, а в зниженні інфляції. Ціни на нафту і газ впали до своїх мінімальних значень, і можуть найближчим часом зростати, а не знижуватися. А зростання цін на енергоносії може знову розкрутити спіраль інфляції. Я хочу сказати, що перемоги ще не здобуто.

У Великій Британії ситуація абсолютно інша. Інфляція може показати зниження третій місяць поспіль, але воно настільки непереконливе, що мені взагалі складно говорити про нього, як про зниження. За підсумками січня індекс споживчих цін може сповільнитися до 10,3%. Тоді від максимального значення показник відійде на 0,8% за три місяці. Це дуже мало, враховуючи всі посилення Банку Англії, які почалися ще 2021 року. Поки що британський регулятор програє боротьбу з інфляцією, а інструментів, які він може застосувати, залишається все менше. Якби ставку можна було підвищувати скільки завгодно, то проблеми б не було. Але такої можливості немає в жодного центрального банку. Залишається сподіватися на диво, адже навіть ціни на енергоносії, що впали, не особливо вплинули на зростання цін у Британії. Я вважаю, що такий новинний фон має грати на боці долара.

Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудову висхідної ділянки тренду завершено. Таким чином, зараз можна розглядати продажі з цілями, розташованими близько розрахункової позначки 1,0350, що відповідає 261,8% за Фібоначчі. Імовірність ще більшого ускладнення підвищувальної ділянки тренду все ще існує, проте чи не вперше за останні тижні ми бачимо на графіку картину, яку можна вважати початком нової низхідної ділянки тренду.

Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає побудову низхідної ділянки тренду. Наразі можна розглядати продажі з цілями, що знаходяться близько позначки 1,1508, що прирівнюється до 50,0% за Фібоначчі. Ордер Стоп Лосс можна було виставити вище піків хвиль e і b. Хвиля с може набути й менш протяжного вигляду, все залежатиме тепер від рішень ФРС і Банку Англії в березні, а також від економічних звітів, насамперед щодо інфляції.