FX.co ★ Чому американський долар продовжить своє зростання проти євро та фунта цього тижня

Американський долар ризикує продовжив свій цикл зміцнення щодо євро та британського фунта вже завтра, коли стане відомо, що ціни на товари та послуги у США зросли минулого місяця. Очікувані темпи зростання, як і раніше, викликатимуть дискомфорт у споживачів, а також у політиків Федеральної резервної системи, які прагнуть домогтися більшого прогресу в боротьбі з інфляцією, ніж зараз. І хоч річний рівень напевно сповільниться, прогнозується, що січневий індекс споживчих цін зросте на 0,5% у порівнянні з попереднім місяцем, частково через більш високі ціни на бензин. Це буде найбільший приріст за три місяці.

Стосовно базової інфляції, яка не враховує ціни на енергоносії та продукти харчування, що краще відображає реальну картину, очікується зростання на 0,4% другий місяць поспіль.

Це все узгоджується з думкою ФРС, що, хоча інфляція сповільнюється зі своїх максимумів за чотири десятиліття, досягнутих торік, знадобиться подальше підвищення відсоткових ставок, щоб гарантувати погашення цінового тиску. Посадовці також стежитимуть за зростанням витрат на основні послуги, щоб оцінити вплив все ще напруженого ринку праці на інфляцію. Власне, через ринок праці минулого тижня і розгорілися гарячі дебати про те, що необхідно й надалі підвищувати ставки, тому що дисбаланс попиту і пропозиції все ще зберігається на досить високому рівні. Про це багато говорили політики ФРС, що і зміцнило позиції долара до кінця тижня.

Щодо оцінок у порівнянні з минулим роком, очікується, що базовий індекс споживчих цін зросте на 5,5%, що буде найменшим річним приростом з кінця 2021 року. Ціль центрального банку становить 2% і, як ви можете бачити, до неї ще дуже далеко.

Постійний ціновий тиск пояснює, чому багато американців незадоволені своїми особистими фінансами. Згідно з нещодавнім опитуванням Gallup 50% респондентів описують своє особисте фінансове становище як гірше, ніж рік тому.
Однак є й хороша новина для споживачів та голови ФРС Джерома Пауелла. Як зазначають економісти, вона полягає в тому, що ціни на основні категорії товарів знижувалися в кожен з останніх трьох місяців 2022 року, що стало найтривалішим періодом від початку пандемії. "Ми очікуємо, що місячна зміна індексу споживчих цін у січні пом'якшить тримісячний тренд дезінфляції. Зростання цін на бензин, уповільнення темпів інфляції товарів і все ще стійке зростання цін на послуги мають стимулювати зростання всіх індексів. Це має збільшити очікування, що ФРС доведеться піднімати ставки й далі - до вищого максимуму, ніж закладено в поточних цінах", - зазначили в Morgan Stanley.

Серед інших економічних звітів США наступного тижня уряд опублікує дані щодо роздрібних продажів і промислового виробництва за січень. Цифри, які свідчать про здорове зростання купівлі автомобілів, ймовірно, сприяли збільшенню загального обсягу роздрібних продажів, що вказує на стійкі споживчі витрати.

Президенти регіональних банків ФРС також виступлять цього тижня. Очікуються заяви від Лорі Логана, Патріка Харкера, Джона Вільямса, Джеймса Булларда, Лоретти Местер і Томаса Баркіна.

Щодо технічної картини EURUSD, то тиск на пару продовжує спостерігатися досить високий. Для зупинки ведмежого ринку необхідно втриматися вище за 1.0650, що підстьобне торговий інструмент до ривка в район 1.0690. Вище цього рівня можна легко забратися на 1.0720 з недалекою перспективою оновлення 1.0760. У разі зниження торгового інструменту лише провал підтримки 1.0650 збільшить тиск на пару і зіштовхне EURUSD до 1.0600 з перспективою падіння до мінімуму 1.0565.

Щодо технічної картини GBPUSD, то бики практично розгубили всю перевагу, яка у них була наприкінці минулого тижня. Для повернення покупців у ринок необхідно забиратися вище 1.2070. Лише прорив цього опору зміцнить надію на відновлення в район 1.2130, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.2180. Говорити про повернення тиску на торговий інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль над 1.2015, звідки, напевно, бики також діятимуть агресивніше, тож легко цей рівень не пройти. Пробій 1.2015 завдасть удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD назад до 1.1960.