FX.co ★ Спекулятивні інвестори продовжують розпродувати долар. Огляд USD, EUR, GBP

Дані CFTC за останній звітний тиждень показали, що настрої щодо долара США продовжують залишатися негативними. Сукупна чиста коротка позиція зросла на 596 млн. до -5,97 млрд. Тенденція останніх кількох тижнів зберігається.

Додатково зазначимо, що, незважаючи на помітне зростання попиту на ризик із початком 2023 р., довгостроково спекулятивні інвестори поки що не показали вираженої зміни своїх переваг. Знову різко зріс попит на золото, за тиждень додано 2,197 млрд, загальна бичача перевага 28,256 млрд, що досить багато, і тенденція виглядає стійкою. Чиста коротка позиція щодо єни також активно скорочується, тижнева зміна 1,128 млрд, перевага знизилася до -3,344 млрд. У той же час на сировинні валюти зростання попиту немає, що опосередковано вказує на те, що поточне зростання попиту на ризик носить, швидше за все, короткострокове характер.

Щодо поточної ситуації на ринках, то тиждень почався з позитиву, європейські біржі відкрилися в зеленій зоні, біржі країн АТР додали в середньому близько 1%. Також зазначимо, що у п'ятницю було протестовано верхню межу коридору прибутковості для 10-річних облігацій Японії, Банку Японії довелося закупити ДКО на 5 трлн. ієн для захисту таргета, мабуть, для ієни наступний тиждень виявиться досить волатильним.

Сильних рухів у понеділок не очікуємо, оскільки банки США закриті через святкування Дня Мартіна Лютера Кінга. Цього тижня можлива переоцінка перспектив щодо монетарної політики низки ЦП, що залежатиме від звітів щодо інфляції та зайнятості у Великій Британії, Канаді та Австралії, основні фундаментальні показники будуть представлені Китаєм, який виходить з режиму ізоляції, але готується увійти до режиму новорічних свят.

Сьогодні у Давосі стартує щорічна зустріч Всесвітнього економічного форуму, і протягом тижня ми почуємо багато цікавих виступів.

EURUSD

Європа відіграє позитив, пов'язаний із значно менш серйозними наслідками енергетичної кризи, найгіршого сценарію вдалося уникнути. Однак на ринках є розуміння, що це перепочинок тимчасовий, і загроза зберігається, оскільки промисловість Європи продовжуватиме втрачати конкурентоспроможність, якщо питання з енергопостачанням не буде вирішено у довгостроковій перспективі.

У вівторок буде опубліковано індекс економічних настроїв у бізнесі ZEW щодо Німеччини та єврозони загалом, прогноз негативний, у середу – звіт щодо інфляції за грудень. ЄЦБ зараз перебуває у досить складному становищі, оскільки базова інфляція продовжує зростання, і ЄЦБ ризикує стати найястребінішим банком. Якщо звіт щодо інфляції виявиться негативним, то це посилить бичачі настрої щодо євро, якщо ні, то можлива технічна корекція.

Настрої щодо євро серед спекулятивних інвесторів залишаються бичачими, чиста довга позиція зросла за звітний тиждень на 0,98 млрд. до 18,1 млрд. Розрахункова ціна, проте, своє зростання зупинила, що може вказувати на наближення корекції.

Євро продовжує рух до технічного опору 1.0940, шанси на те, що найближчими днями його буде досягнуто, високі, але ймовірність технічної корекції стала вищою. Очікуємо, що відбувається консолідація в діапазоні 1.0790/1.0940, також можливий неглибокий відкат, підтримка 1.0735/45, де покупки можуть відновитися. Довгостроково тренд залишається бичачим.

GBPUSD

Темпи зростання ВВП Великобританії, за оцінкою NIESR, становили у листопаді +0,1%, це сталося за рахунок зростання сектора послуг, що компенсувало скорочення виробництва та будівництва. Зростання відзначено, насамперед, у секторі адміністративної та допоміжної діяльності, тобто можна зробити висновок про те, що на тлі скорочення реального виробництва він підтримується заходами уряду, без яких Британія поринула б у серйозну рецесію. Прогноз на грудень у NIESR негативний, очікується, що ВВП знизиться порівняно з листопадом.

У вівторок буде опубліковано щомісячний звіт щодо ринку праці, у середу – звіт щодо інфляції, саме вони й зададуть напрямок для фунта в короткостроковій перспективі.

На відміну від євро, за фунтом у спекулятивних інвесторів переважають негативні настрої. Чиста коротка позиція щодо GBP після скорочення, що почалося у вересні, знову зростає третій тиждень поспіль, і досягла -2,238 млрд. Розрахункова ціна втратила бичачу динаміку і пішла нижче довгострокової середньої.

Фунт не зміг на хвилі ослаблення долара дістатись локального максимуму 1.2444, і на даний момент шанси на відновлення зростання стали ще нижчими. Очікуємо торгівлі в бічному діапазоні зі зниженням, найближчі підтримки 1.2116 та 1.2064, зростання вище 1.2288 малоймовірне. У той же час для виражених розпродажів GBPUSD підстав теж немає, тому нижня межа горизонтального каналу 1.2088, що формується, поки виглядає надійною.