FX.co ★ Bitcoin: дякую інфляції, тепер справа за FOMC

У вівторок Bitcoin пробив позначку в 17 000 доларів, поблизу якої консолідувався кілька днів. Більш того, головна криптовалюта навіть закріпилася вище рівня червневих мінімумів.

Зростанню, як і очікувалося, сприяли більш оптимістичні, ніж прогноз, дані щодо інфляції у США. Це непоганий знак, але сьогодні очікується засідання ФРС, яке може стати ще одним каталізатором волатильності для долара США та ризикових активів.

М'яка риторика FOMC і підвищення ставки на очікувані 0,5% можуть спровокувати продовження зростання головної криптовалюти, після чого можна буде шукати актуальні цінові орієнтири.

Glassnode: «ринок BTC став дуже тихим напередодні грудня»

В історії криптовалют 2022 рік вважається одним з найскладніших на цей момент. Він був відзначений значними втратами, в результаті чого кілька криптовалют досягли рекордних мінімумів.

Bitcoin теж постраждав: криза ліквідності на ринку, посилена раптовим крахом криптовалютної біржі FTX, змусила його ненадовго торгуватися на дворічному мінімумі.

У новому звіті провідна аналітична платформа Glassnode оцінила поточний стан продуктивності BTC в мережі. У звіті також міститься інформація про те, що може статися у наступному торговому році.

Після хвилі страху, невпевненості та сумнівів на ринку (FUD), які призвели до падіння ціни BTC до дворічного мінімуму в листопаді, ціна отримала перепочинок на початку грудня. У Glassnode відзначають, що «ринок біткоїнів став дуже тихим напередодні грудня».

Ончен-аналітична компанія оцінила річний показник реалізованої волатильності BTC і виявила його найнижчу волатильність з жовтня 2020 року. Це мало велике значення, оскільки високі значення реалізованої волатильності активу вказують на фазу високого ризику на цьому ринку.

За даними Glassnode, ринок є відносно стабільним, оскільки «короткострокова реалізована волатильність для BTC в цей час перебуває на багаторічних мінімумах 22% (1 тиждень) і 28% (2 тижні)».

Скорочення обсягу торгів і кредитного плеча

Наслідки FTX серйозно вплинули на ф'ючерсний ринок BTC. Оскільки інвестори все ще побоюються подальших втрат, Glassnode виявив, що обсяг ф'ючерсів на BTC перебуває на багаторічному мінімумі.

Компанія відзначає, що на ринку ф'ючерсів на BTC реєструється щоденний обсяг торгів у розмірі 9,5 мільярда доларів, що «вказує на величезний вплив скорочення ліквідності, повсюдного скорочення частки позикових коштів і погіршення багатьох кредитних та торгових точок в просторі».

Ще одним впливом краху FTX на ф'ючерсний ринок BTC стало значне зниження коефіцієнта кредитного плеча BTC. Оцінка коефіцієнта кредитного плеча відкритого інтересу для ф'ючерсів на BTC показала, що станом на 12 грудня він був на рівні 2,46%. До падіння FTX цей показник становив 3,46%.

Glassnode також виявив, що ф'ючерси та безстрокові свопи торгуються на рівні -0,3% у річному обчисленні. Це, згідно з онлайн-платформою, являє собою «стан відсталості».

«Тривалі періоди беквордації зустрічаються рідко, і єдиним подібним періодом є консолідація в період з травня по липень 2021 року. Це свідчить про те, що ринок відносно «застрахований» від подальшого ризику падіння», ‒ повідомляє Glassnode.

Довгострокові власники зазнають втрат, але не зламані

З початку поточного ведмежого циклу в листопаді 2021 року ринок BTC зіткнувся з реалізованими збитками в розмірі 213 мільярдів доларів з 455 мільярдів доларів річного прибутку, отриманого інвесторами BTC через надмірну ліквідність на ринку в період з 2020 по 2021 рік.

За даними Glassnode, довгострокові власники BTC (LTH) зафіксували найбільші втрати. У червні на цю групу інвесторів припадало від 50% до 80% всіх понесених збитків. Посилені крахом FTX, втрати LTH досягли піку в -0,10% від ринкової капіталізації BTC в день в листопаді.

Цікаво, що ці інвестори залишалися стійкими навіть перед величезною діркою в їхніх інвестиціях. Згідно зі звітом, LTH посилили накопичення BTC після фіаско FTX, щоб відновити історичний максимум в 13,90 BTC.

Наступ на Binance

Ситуація в криптогалузі після краху FTX залишається напруженою. Будь-який, навіть найменший, шерех викликає настороженість.

Так вчора Binance пережила історичний день і стрес-тест після появи кількох чуток. Значна частина цього стосується FUD, тоді як Proof of Reserves викликає деякі питання.

Як повідомляє Bloomberg, у внутрішній записці для своїх співробітників генеральний директор Binance Чанпен Чжао попередив про «важкі місяці вперед».

Посилаючись на стрімке збільшення виведення коштів з біржі, Чжао заявив, що компанія подолає поточні проблеми та що Binance знаходиться в сильному фінансовому становищі й «виживе».

Що відбувалося з виведенням коштів USDC на Binance вчора?

Одним з найбільш критично розглянутих вчора дій Binance був той факт, що він призупинив виведення стейблкоїна USDC. Це наштовхнуло на паралелі з FTX.

Кі Йон Джу, співзасновник і генеральний директор CryptoQuant, вказав на дані в мережі, щоб розвіяти невдоволення Binance. Джу зазначив, що резерви Binance BTC впали на -8% за останні два дні, але збільшилися на 24% під час краху FTX минулого місяця.

«Можливо, є речі, які необхідно прояснити для регулювання, але поки я не бачу ніяких тіньових дій в мережі», ‒ зазначив Джу.

Генеральний директор CryptoQuant також вказав на дуже великі резерви стейблкоїнів Binance в порівнянні з FTX.

Сьогодні Чанпен Чжао написав у Твіттері, що «все стабілізувалося». Як зазначає генеральний директор Binance, вчорашні висновки були навіть не найвищими:

«Вчора була не найбільша кількість зняттів коштів, які ми обробили, навіть не топ-5. Ми обробляли більше під час збоїв LUNA або FTX. Зараз депозити повертаються.

Сьогодні ми побачили деякі зняття коштів (чисті $1,14 млрд). Ми вже бачили це раніше. Деякі дні у нас є чисті вилучення; кілька днів у нас є чисті депозити. Звичайна справа для нас».

Останні дані DefiLlama демонструють, що загальні резерви Binance наразі складають 60,44 млрд доларів, при цьому чистий приплив склав -3,92 млрд доларів за останні 24 години і -5,03 млрд доларів за останні сім днів. На цей момент для Binance все йде як завжди.

Чанпен Чжао також написав, що через FUD стався «стрес-тест», який зі свого боку допомагає підвищити довіру до бірж, які пройшли його.

«Насправді я вважаю гарною ідеєю проводити «стрес-тести зняття коштів» на кожній біржі на ротаційній основі».