FX.co ★ Пом'якшення грошово-кредитної політики ФРС не буде!

У четвер, 11 листопада, о 8:30 за східноєвропейським часом BLS (Бюро статистики праці) опублікує останній звіт про інфляцію щодо індексу споживчих цін за жовтень 2022 року.

У той час як багато аналітиків і учасників ринку сподіваються, що Федеральна резервна система в першій половині наступного року почне пом'якшення своєї грошово-кредитної політики, сумна правда полягає в тому, що найточніший і поточний прогноз вказує на те, що інфляція залишається вкоріненою при ІСЦ вище 8% та PCE вище 6%.

PCE, як і раніше, втричі вище за цільовий рівень інфляції ФРС у 2%. Американці та громадяни світу гостро усвідомлюють, що інфляція залишається укоріненою, стійкою та високою, оскільки їхні дані засновані на ціні, яку вони платять за товари та послуги.

Найсвіжіші та найточніші дані про інфляцію надходять з прогнозу інфляції Федерального резервного банку Клівленда. Федеральний банк Клівленду щодня публікує оцінки чи прогнози як для PCE, так і для CPI. Наведені цифри та графіки є останніми прогнозами ФРС.

Відповідно до їхнього вебсайту: «Модель спирається на відносно невелику кількість змінних і тестується з використанням даних у реальному часі. Точність прогнозування поточної ситуації покращується у міру накопичення інформації протягом місяця або кварталу, і вона легко перевершує різні статистичні показники».

На зображенні вище представлені останні дані за листопад та жовтень 2022 року. Поточний прогноз інфляції нині показує, що ІСЦ (індекс споживчих цін) зріс на 0,76% у порівнянні з попереднім місяцем у жовтні та на 0,71% у порівнянні з попереднім місяцем у перший тиждень листопада. Це також показує, що інфляція продовжує залишатися стійкою та надзвичайно високою, перевищуючи 8%, при цьому ІСЦ у річному обчисленні як у жовтні, так і у листопаді нині становить 8,09%.

Ще рано прогнозувати, що ФРС здійснить на засіданні FOMC 14 грудня. Однак, згідно інструменту CME FedWatch, існує 52% ймовірності того, що Федеральна резервна система підвищить ставки на 50 базисних пунктів і 48% ймовірність того, що ФРС підвищить базові ставки на 75 базисних пунктів. Базова ставка перебуватиме в діапазоні між 425-450 базисними пунктами, якщо ФРС підвищить ставки на 75 базисних пунктів.

Незалежно від того, які дії здійснить Федеральна резервна система на своєму наступному засіданні FOMC, одне зрозуміло: після п'яти послідовних підвищення ставок на кожному засіданні FOMC з березня інфляція за індексом споживчих цін залишається вище 8%.

Важко припустити, що Федеральна резервна система почне зупиняти чи послаблювати підвищення відсоткових ставок, доки інфляція залишається на 40-річному максимумі.