FX.co ★ EUR/USD. Прев'ю тижня: американська інфляція та коментарі ФРС

Пара євро-долар на старті нового торговельного тижня продовжує рухатися за інерцією п'ятничних торгів. Покупці eur/usd намагаються реалізувати свої амбіції, підбираючись до меж рівня паритету. Продавці, своєю чергою, змушені відступати – жовтневі Нонфарми виявилися не на користь американської валюти.

Проте, незважаючи на силу північного руху, поточне зростання ціни необхідно розглядати як корекцію – принаймні доти, доки трейдери не закріпилися вище за рівень опору 1,0050 (верхня лінія індикатора Bollinger Bands на таймфреймі D1). З погляду фундаменту позиції покупців eur/usd також досить хиткі: вже найближчим часом інформаційне тло може змінитися на користь грінбека.

Нагадаю, що долар подешевшав у п'ятницю через Нонфарми. Якщо бути точнішим, то суперечливий звіт щодо зростання ринку праці в США знизив яструбиний настрій трейдерів щодо можливих підсумків грудневого засідання ФРС. Власне, ця обставина і спричинила «північний ралі» eur/usd. Проте, на мою думку, учасники ринку зробили поспішні висновки, які, до того ж, не корелюють із загальною позицією Федрезерва.

Адже, по-перше, Джером Пауелл за підсумками листопадового засідання «прямим текстом» анонсував можливе уповільнення темпів жорсткості монетарної політики у найближчі місяці. Опублікований у п'ятницю звіт лише змістив часовий діапазон обговорення цього питання з лютого на грудень. По-друге, анонсувавши уповільнення темпів підвищення ставки, регулятор одночасно заявив, що пік поточного циклу буде на вищому рівні, тобто перевищить п'ятивідсоткову позначку. Також голова ФРС наголосив, що на сьогодні передчасно навіть думати про призупинення підвищення ставки. Ну і, по-третє, саме питання уповільнення темпів жорсткості монетарної політики є дискусійним: на грудневому засіданні члени регулятора обговорюватимуть доцільність даного кроку.

Саме тому позиції покупців eur/usd зараз виглядають так хитко. Якщо члени регулятора цього тижня озвучать більш яструбиний настрій, а реліз даних зростання інфляції в США вийде в «зеленій зоні», долар знову нагадає про себе, повернувши втрачені пункти.

Варто зазначити, що в рамках цього тижня виступатимуть одразу кілька представників Федрезерва. Сьогодні в період американської сесії Сьюзен Коллінз та Лоретта Местер, у вівторок – Томас Баркін, у середу – Джон Вільямс, у четвер – Крістофер Воллер, Патрік Харкер, Лорі Логан (нещодавно очолила ФРБ Далласа) та Істер Джордж.

У тій чи іншій формі вони можуть поставити під сумнів уповільнення темпів підвищення ставки у грудні. Крім того, представники ФРС можуть повторити основні тези, які озвучив Пауелл за підсумками листопадового засідання. Зокрема, про те, що вжиті регулятором заходи щодо жорсткості монетарної політики не досягли своєї мети: інфляція, як і раніше, знаходиться на високому рівні, а стрижневий індекс ІСЦ продовжує оновлювати багаторічні рекорди. На тлі такої риторики покупці eur/usd не зможуть утримати зайняті позиції вище за рівень паритету (навіть якщо найближчим часом подолають позначку 1,0000).

Ключовим релізом тижня є звіт щодо зростання інфляції у США у жовтні, який буде опублікований у четвер, 10 листопада. На думку більшості експертів, минулого місяця індекс споживчих цін у Штатах зріс на 8,0% (р/р), а стрижневий – на 6,5% (р/р). Навіть якщо всі компоненти вийдуть на прогнозованому рівні, долар може суттєво посилити свої позиції, оскільки зростання інфляції продемонструє дуже слабкий темп уповільнення. Якщо інфляційний звіт опиниться в «зеленій зоні», ми можемо стати свідками чергового доларового ралі.

Розвитку висхідного руху не сприяють і останні новини з Китаю. Зокрема, не підтвердилися чутки, що КНР може відмовитися від політики «нульової терпимості» до COVID. Національна комісія охорони здоров'я сьогодні зробила офіційну заяву про те, що влада має дотримуватися політики суворого контролю за поширенням коронавірусу. Також стало відомо про те, що 6 листопада в КНР було зареєстровано 5496 нових випадків COVID-19. Це найсильніший темп зростання показника з 2 травня, коли було запроваджено суворі карантинні заходи. Нагадаємо, що раніше в китайських соцмережах поширилися чутки про те, що Пекін вивчає можливість згортання політики нульової толерантності до Covid. Подібні розмови посилили інтерес до ризикових активів та призвели до короткочасного зростання китайських фондових ринків.

Також сьогодні стало відомо про те, що профіцит торговельного балансу Китаю збільшився до 85,15 мільярда доларів (з 84,74 млрд), тоді як ринкові очікування були на рівні 95 мільярдів доларів.

Таким чином, попри бойовий настрій бугаїв eur/usd, загальні перспективи подальшого корекційного зростання виглядають туманно. Пара росте на досить хитких підставах, ризик чергового розвороту на південь – дуже високий. Тому лонги виглядають ризиковано, тим більше, що покупці не змогли навіть подолати позначку 1,0000 (не кажучи вже про закріплення вище 1,0050). Вся увага – на коментарі членів ФРС та інфляційний звіт, який буде опубліковано у четвер.