FX.co ★ Біткоїн вступає в нову фазу ведмежого ринку: чи варто чекати оновлення локального дна?

Біткоїн зберігає прописку у вузькому діапазоні коливань $19k-$20k. Актив старанно рухається в рамках встановленого коридору і не може його покинути через низьку торгову активність. Ринкові настрої також поступово падають, що може вказувати на нову фазу ведмежого ринку BTC.

Нова фаза ведмежого ринку BTC

Після публікації звітності по інфляції стало зрозуміло, що очікувати істотних змін в монетарній політиці ФРС не варто. Члени відомства категорично підтвердили свою прихильність кількісному скороченню балансів.

В результаті біткоїн завмер поблизу рівня $19k на довгий місяць і продовжує торгуватися поблизу даної позначки. При цьому інтерес покупців до BTC значно впав, що призвело до падіння рівня волатильності і ончейн-активності до показників 2010 року.

Падіння рівня загальної зацікавленості в біткоїні викликане відсутністю істотних інвестицій і розвитку активу. Одним з ключових тригерів для інвесторів є рівень інфляції, який негативно впливає на всі високоризикові активи.

Згідно з останніми даними, інфляційні очікування серед світових фінансових керуючих залишається на рекордному з 2008 року рівні. Це означає, що ринки готуються до довгострокової боротьби з інфляцією. Отже, високоризикові активи на довгий термін йдуть з поля зору інвесторів.

Майнінг Bitcoin також продовжує створювати проблеми для галузі. Попри завершення масового розпродажу BTC майнінг-компаніями, енергоспоживання криптовалюти зросло на 41% за 12 місяців. При цьому ціна залишається на низькому рівні, що може спровокувати регуляторів на жорсткі дії або заяви.

Євросоюз може заблокувати майнінг біткоїна найближчим часом через суттєві проблеми з електроенергією в регіоні. Навряд чи це негативно позначиться на біткоїні в його поточних кондиціях, але потенційно це вказує на ще одну проблему, яка завадить BTC почати тривале зростання.

Позитивні сигнали

Попри велику кількість негативних сигналів та підготовку ринків до складної зими, продовжує активне накопичення монет BTC. Кількість адрес з балансами 10-100 BTC і 10 000-100 000 досягла максимуму з лютого 2021 року. При цьому близько 66% ходлеров не переміщали свої Bitcoins понад рік.

У звіті компанії Tesla також йдеться про те, що компанія зберегла 10 800 BTC в третьому кварталі. Ці факти свідчать про те, що процес оздоровлення активу і переходу монет BTC в руки довгострокової аудиторії триває. Отже, фундаментальної цінності біткоїн не втратив.

Що буде з BTC/USD найближчим часом?

Скоріш за все ми побачимо подальші боковик криптовалюти з подальшим імпульсним рухом вгору. Біткоїн рухається в діапазоні $19k-$20k понад місяць, і за цей період на кордонах коридору з'явилися великі пласти ліквідності. З огляду на те, що останні кілька тижнів соціальні настрої вказують на падіння, варто очікувати зростання з вибиванням шортів.

Згодом ціна продовжить поглиблення нижче $18k та оновить локальне дно, де зібрані великі обсяги ліквідності. При цьому є варіант, коли ціна BTC одразу відправиться на ретест локального дна. Це видно з поточної млявої реакції активу на «відлигу» фондових ринків. У BTC немає сил для висхідного руху за SPX та іншими активами.

Враховуючи цей факт, а також пригнічені ринкові настрої через рівень інфляції, ключової ставки та макроекономічну кризу, падіння Bitcoin без висхідних імпульсів виглядає виправданим. Це буде складний момент для крипторинку, за яким послідує остаточне формування дна та поступовий рух до локальних максимумів.